深度公司-慧云研

　　▌铬盐景气度提升，龙头享受行业红利　　公司目前拥有铬盐产能20万吨/年，产能规模位居全球首位。近年由于铬盐产品生产存在高污染等问题，经过十多年的中小产能淘汰，行业供给…

2023-04-01 21:28 公司调研傅鸿浩 30 页买入

　　▌特种气体国产化先行者，处在产品+客户快速发展阶段　　公司主营业务以特种气体的研发生产及销售为核心，辅以普通工业气体和相关气体设备与工程业务，提供气体一站式综合应用…

2023-04-01 21:27 公司调研毛正 37 页买入

　　投资要点　　苏州银行是一家小而美的城商行，零售转型、规模扩张将驱动业绩持续向上。　　公司画像：扎根苏州面向江苏的年轻城商行　　（1）公司沿革：公司是唯一一家由农商…

2023-04-01 20:40 公司调研梁凤洁，邱冠华 26 页买入（首次）

　　安防软硬件起家，成长为全球领先的智慧物联解决方案提供商与运营商。公司成立于2001年，早期以安防软硬件产品起家，目前已经成为全球领先的以视频为核心的智慧物联解决方案提供…

2023-04-01 18:10 公司调研王芳，杨旭，李雪峰 21 页买入（首次）

　　口腔CBCT龙头，受益于国内外需求增长。　　①国内市场方面，疫后修复+种植牙降费促进口腔CBCT需求快速增长。2022年公司订单增长良好，6月团购1519台，同比增长66.37%；10月团购…

2023-04-01 18:10 公司调研王可，郑雅梦 31 页买入

　　核心观点：　　东威科技是国内电镀设备龙头，VCP设备市占率超50%，2022年收入/净利润为10.18/2.16亿元，2017-2022年营收/净利润CAGR为22.02%/36.85%。复盘公司发展历史，公司深…

2023-04-01 17:20 公司调研郭倩倩 35 页买入-A（首次）

　　国内领先的IC设计厂商，“计算+存储+模拟”平台化发展。公司创立于2005年，在核心技术领域始终坚持自主创新的研发策略，目前在嵌入式CPU技术、视频编解码技术、影像信号处理技术…

2023-04-01 14:06 公司调研耿琛，岳阳 39 页推荐（首次）

　　以热熔胶为基，发力四大业务。公司深耕热熔胶行业20余载，依托热熔粘结技术优势，不断延展产业链，先后涉足光伏胶膜、墙布、电子胶业务，目前已进入四项业务协同发展阶段。随着…

2023-04-01 08:48 公司调研韩金呈 34 页买入

　　市场空间：公司“拓展优势省份”，打开百亿市场空间。公司坚持“中心城市为核心向下渗透”，通过以自建为主、并购为辅的扩张方式，深耕西南地区，一方面重点夯实云南利润中心，…

2023-04-01 08:48 公司调研刘宇腾 43 页买入（上调）

　　前言：基于空间格局与成长路径二维标准筛选出汽车轮胎赛道。空间：25年国内超3800亿，CAGR22-25=8%；格局：全球替代加速中，国内落后产能出清叠加国际头部企业份额下滑。成长路…

2023-04-01 06:09 公司调研何俊艺，刘欣畅 28 页买入（首次）

　　投资要点：　　公司：军用电子元器件可靠性检测领域头部企业，盈利能力较强，2021年毛利率/净利率可达75%/44%。公司创立于2014年，主要承接电子元器件二筛业务，可提供电子元器…

2023-03-31 23:14 公司调研王珂，李蕾，刘建伟 25 页买入（首次）

　　锂电材料一体化全球龙头企业，钴业龙头蜕变为锂电材料领导者，从周期到成长的切换。公司以铜钴业务起家，扎根刚果金十余年完成资源布局，成长为中国最大的钴产品供应商之一。201…

2023-03-31 22:51 公司调研邱祖学，张航 77 页推荐

　　光电子器件领军企业，积极布局激光超导。联创光电设立于1999年，发轫于光电子器件，2019年公司实施“进而有为，退而有序”主体战略，逐步剥离盈利空间较低业务，构建“以智能控…

2023-03-31 22:00 公司调研王舫朝 27 页买入（首次）

　　投资要点：　　聚焦金属软磁粉芯，客户阵列优质，产能持续扩张。公司是全球金属软磁粉芯领军企业，金属软磁粉芯营收占比超过95%。客户&市场：下游市场主要集中于光伏逆变器、变…

2023-03-31 21:20 公司调研王宏为 26 页增持（首次）

　　投资要点：　　公司煤炭产能约5000万吨，先进产能比例和规模行业领先。公司主要煤种是瘦煤、贫瘦煤和贫煤，属特低硫、低磷、低灰、高发热量的优质动力煤和炼焦配煤。截至2021年…

2023-03-31 20:46 公司调研施佳瑜 23 页买入