报告摘要: 1、财务指标改善明显、业绩开始加速兑现。进入2025年,公司经营表现明显改善。2025年前三季度归母净利润93.19亿元,同比增幅进一步扩大至14.94%。从单季度归母…
MRO集约化采购时代风起,踏浪增量时代市场红利。公司是一家与工具不断打交道,从电网起家,并向其余大型央国企企业集团扩展,紧抓社会MRO集约化采购浪潮的专业化分工公司。 …
投资建议:公司是全球最大的安防镜头生产商,当前公司积极布局智能驾驶车载光学业务,有望打造第二成长曲线。此外,公司发力新兴光学应用业务,积极推动模造工艺量产化道路,通…
影石创新是全景相机龙头,逐步向运动相机、穿戴相机、云台等智能影像设备延拓,同时从全景玩法切入无人机市场重塑飞行体验,软件业务亦开始布局,对应市场从几十亿的全景相机市…
消费级无人机市场广阔,全景领域应用场景不断扩大。消费级无人机真正的突破不是“飞行”本身,而是第一次用大众可承受的成本解决了“视角限制”这一高频痛点,随户外出游人次增…
核心观点: 税友股份是国内领先的财税信息化综合业务提供商,目前形成了“G端数字政务+B端数智财税”双轮驱动的业务发展格局。 公司G端业务稳健发展。先后承接了金税三…
投资要点 旅游客运&酒店为核心的冰雪旅游第一股:公司成立于2010年,2014年上市,依托长白山景区自然禀赋,经营旅游客运、景区管理、酒店、旅行社等多元业务,聚焦旅游主业…
混改典范,华东优质水泥龙头。公司前身诸暨县上峰水泥厂于1978年成立,早期复刻“T型”战略,投建安徽铜陵及安庆三大生产基地。2013年重组上市后,公司围绕“一带一路”沿线拓展…
投资要点 杭氧股份:国产空分设备龙头,气体业务贡献新增长极。2024年公司核心业务为空分设备与气体销售,合计贡献近90%营收。公司自空分设备业务起家,是国内生产空分设备…
投资要点 深耕精密滑轨领域,积极布局服务器滑轨:公司成立于2012年,专注于精密滑轨的研发、生产与销售,产品主要应用于家电、服务器等领域。公司积极布局服务器滑轨的技术…
摘要内容 【核心结论】我们认为中谷物流的盈利及运力规模优势领先,首次覆盖,给予“买入”评级。预计2025-2027年EPS分别为0.93/0.97/1.00元/股,采用2025-12-3收盘价对应PE…
公司变化 2024年5月公司再次换帅,由林小海接任董事长兼CEO。林拥有宝洁、阿里及大润发等跨渠道管理经验,上任后迅速推行“四个聚焦”改革,并对品牌实施梯队化管理。25Q3改…
核心观点: 量价齐升,行业周期拐点的三重逻辑。25Q3欧科亿实现收入4.2亿元,环比+39%;实现归母净利润0.5亿元,环比扭亏,公司业绩拐点的背后体现了行业复苏的三重逻辑:(…
深耕半导体设备精密零部件领域多年:公司是国内领先的精密零部件制造商。公司自2008年成立至今,一直专注于核心金属零部件制造,掌握了可满足严苛标准的精密机械制造、高洁净度…
投资逻辑 深度布局自免赛道,存量品种短期贡献稳定收入。公司深耕自免赛道超20年,已上市三款产品短期有望保障稳定收入和利润贡献:①益赛普2024Q1-3收入为4.8亿元(+6%),近…