深度行业-慧云研

　　近期市场关注半导体周期拐点相关议题，基于我们的研究框架与产业数据跟踪，当前半导体需求仍然呈现结构分化趋势，以手机/PC为代表的消费类需求仍显疲弱，汽车/光伏等细分需求是…

2022-12-08 23:37 行业分析鄢凡，曹辉，王恬 73 页推荐

　　刀具是广泛应用于各大制造业的关键耗材，硬质合金刀具为主流　　切削加工约占机加工工作量的90%，刀具是工业机床的“牙齿”，直接影响制造业的加工水平，下游主要为汽车摩托车…

2022-12-08 23:11 行业分析吕娟 37 页强于大市（首次）

　　守护能源安全，新型电力系统基建投资持续加码。二十大报告将确保能源安全置于国家战略高度，当前加快构建的新型电力系统是新形势下能源安全所必须的基础设施。2023年电源端的风…

2022-12-08 22:43 行业分析竺劲，尹欢科 22 页强于大市

　　家电2022年的主流领域表现主要受估值影响，持仓不到2%已处历史低位。估值下跌反映了市场对（1）可选/耐用消费；（2）后地产需求；（3）海外需求的三重悲观预期。但同时零部件等…

2022-12-08 21:40 行业分析陈伟奇，王兆康 52 页超配

　　Quest Pro是Meto 2022年发布的一款定位高端，具备生产力工具属性的VR一体机，备受全球产业界和投资界关注，根据维深wellsenn XR的拆解以及基于当前时点的市场行情调研统计，Ques…

2022-12-08 19:22 行业分析 48 页

　　复合铜箔具有高安全性、低成本、高能量密度的优势。复合铜箔是指在塑料薄膜PET等材质表面上采用磁控溅射等方式，将铜均匀地镀在基材表面从而制作而成的新型材料。当电池发生内短…

2022-12-08 17:19 行业分析周策 23 页领先大市

　　2022年下半年猪价开启新周期，但股价“周期”不再　　历史上生猪养殖板块有着明显的“猪周期”属性。在2014-2018年和2018年-2022年上半年的两轮猪周期中，猪价最高涨幅分别为10…

2022-12-08 17:19 行业分析黄付生，王琦 44 页强于大市

　　线控转向是汽车转向系统的未来发展方向。汽车的底盘由传动系统，转向系统，行驶系统，制动系统四大系统组成，包括驱动、换挡、制动、悬架、转向五大部分，其中汽车转向系统是用…

2022-12-08 17:17 行业分析陆嘉敏 39 页看好

　　百强房企11月销售同比降幅收窄，环比基本持平。2022年11月百强房企实现全口径销售金额约6127亿元，同比下降27.5%，降幅较上月缩小4.2pct，环比基本持平，行业整体仍然处于低迷状…

2022-12-08 15:09 行业分析竺劲，黄啸天 24 页强于大市

　　核心结论　　生猪养殖：猪价中枢或将抬升，猪企配置价值凸显。本轮生猪周期的产能变化以供需博弈为核心，政策及疫病干扰较少，我们判断周期跨度应长于过往周期。生猪企业从22年…

2022-12-08 14:21 行业分析熊航 28 页超配

　　生猪养殖：猪价中枢或将抬升，猪企配置价值凸显。本轮生猪周期的产能变化以供需博弈为核心，政策及疫病干扰较少，我们判断周期跨度应长于过往周期。生猪企业从22年7月开始普遍盈…

2022-12-08 14:21 行业分析熊航 28 页超配

　　防疫政策的制定：需要考虑多重复杂因素。从国家层面看，防疫政策制定需要以科学因素为核心，同时考虑多重复杂因素，因此我们看到各国在路径的选择上，既有相同之处、也有差异。 …

2022-12-08 13:32 行业分析贺菊颖，袁清慧，王在存 76 页

　　石英坩埚是直拉法单晶硅生产工艺重要部件，是稀缺的兼具材料和技术壁垒的消耗品。石英坩埚是唯一直接接触原材料硅料的部件，成本占比小但一旦拉晶失贤造成损失巨大。1）材料壁垒…

2022-12-08 13:10 行业分析李哲，占豪 45 页推荐

　　数据成为社会发展的新石油，我国高度重视数据要素市场建设，相关法律法规亟待完善。随着全球走进数字经济时代，数据成为生产要素的科技和环境土壤均已经具备，数据已经成为社会…

2022-12-08 12:01 行业分析浦俊懿，陈超，谢忱 55 页看好

　　隐身技术的应用大大提高了武器装备的作战性能，形成了不可估量的军事和经济效益。隐身武器的应用彻底打破了敌对双方原有的进攻和防御平衡态势：一方面，隐身技术的使用降低了己…

2022-12-08 09:42 行业分析鲍学博 24 页推荐