深度行业-慧云研

　　景气跟踪：创新驱动成长，短暂阴霾不改长期晴朗　　基于下游需求、产能扩张和库存变化三大维度，分析2019年中至今的半导体总体情况，我们认为当前5G智能机、AIoT、新能源车、自…

2022-07-02 15:43 行业分析莫文宇，杨洋，钟智铧 25 页看好

　　投资建议：扰动修复场景下，宜以季度视角考察预期修复及兑现情况。本轮疫情整体影响可控但仍存在不确定性，对业绩的影响将集中在二季度释放；进入三季度，消费回补叠加中秋国庆…

2022-07-02 15:08 行业分析刘鹏 34 页强于大市

　　本报告导读：　　2021年预售资金监管以后，竣工接替新开工，成为了房企重要的资金来源，叠加竣工周期的缩短，竣工将在2022年7月后迎来拐点，并将持续上行。　　摘要：　　地…

2022-07-02 13:35 行业分析谢皓宇，白淑媛，单戈 18 页增持

　　1、上半年回顾：基本面承压、市场表现弱势。1）年初至今（截至6月21日）传媒（中信指数）板块下跌21.8%，跑输沪深300（-12.4%），亦显著弱于创业板指表现（-18.9%），在中信指数…

2022-07-01 23:00 行业分析张衡，夏妍 46 页超配

　　投资建议　　行业策略：基于对PCB行业周期与成长属性的研究和竞争格局的分析，我们认为PCB行业的投资应当关注存在重大创新的细分领域，并重点关注业务高度集中于该细分领域、甚…

2022-07-01 20:36 行业分析樊志远，邓小路，刘妍雪 23 页买入

　　核心观点：　　半导体设备市场空间持续增长，预计全球半导体零部件市场空间超300亿美元。根据SEMI数据，21年全球半导体设备销售额达1026亿美元，16-21年全球半导体设备销售额CA…

2022-07-01 17:35 行业分析代川，孙柏阳 37 页买入

　　▌下半年地产竣工端复苏预计“接踵而至” 　　2022年以来，地产的放松政策持续加码，从喊话“促进房地产市场的良性发展”和“因城施策”，到明确“今年不扩大房地产税改革试点”…

2022-07-01 17:23 行业分析黄俊伟 20 页增持（首次）

　　投资要点　　产业链拆解：1）上游：三聚氰胺事件为行业分水岭，牧场规模化及原奶自给提升为趋势。三聚氰胺事件后小规模养殖户出清，2009年我国牛奶产量首次出现负增。规模化养…

2022-07-01 16:42 行业分析汤军，王颖洁 49 页增持

　　汽车电子控制单元核心部件，车载MCU芯片供给紧张持续超预期。汽车应用是MCU芯片下游最大的应用市场，为“车载电脑”ECU电子控制单元的核心部件，是汽车ECU的运算大脑。由于汽车…

2022-07-01 15:13 行业分析张志刚 27 页看好

　　民营医院是我国医疗体制的重要组成部分。从数量上看，民营医院数量占全国医院数量大半，2020年我国医院总数超过35000家，其中公立医院占总数的34%；民营医院占总数的66%。但从床…

2022-07-01 15:13 行业分析张志刚 26 页看好

　　国内产能供给全球，充分受益于锂电需求高景气　　锂电负极材料的生产流程较长，能耗较高，中国厂商凭借极具优势的能源和人工成本，以及出色的制造工艺，占据了全球负极86%以上…

2022-07-01 15:11 行业分析贺朝晖 40 页强于大市

　　核心观点　　电池片是光伏发电的核心部件，其技术路线和工艺水平直接影响光伏组件的发电效率和使用寿命。电池片是通过将硅片加工处理得到的可以将太阳的光能转化为电能的半导体…

2022-07-01 13:53 行业分析段小虎 73 页推荐

　　拖地为我国地板清洁核心环节，劳动替代需求强烈：我国以硬质地板材质为主，和居家内外环境区分明确的生活习惯，共同促使我国形成了以拖地为主，扫地为辅的地板清洁习惯。拖地作…

2022-07-01 13:27 行业分析杨甫 34 页同步大市

　　投资要点：　　行情&估值回顾：年初至今化妆品板块先跌后涨，估值总体分化，核心头部公司估值坚挺。化妆品板块自年初至2022年6月29日累计下跌1.17%，跑赢沪深300指数8.93pcts，…

2022-07-01 13:21 行业分析邹建军 18 页领先大市

　　理论成本优势突出，产业链加速布局。钠离子电池的研究并不晚于锂离子电池，但由于能量密度低等原因，早期无法在动力电池领域应用。近期锂电池上游原材料价格不断创新高，碳酸锂…

2022-07-01 11:28 行业分析王帅 26 页推荐