政策层面,稳定生猪等农产品价格信号明确,行业预期边际改善。4月28日,政治局会议提出“抓好农业生产,稳定生猪等农产品价格”,将生猪及重要农产品价格稳定纳入稳物价、稳预期…
出海已成为中国品牌的重要增长点。凭借“性价比”与“新品类”优势,中国品牌正从“产品出口”向“产业链出海”演进。在此背景下,海外增长如何定价正成为汽车行业核心议题。根…
核心观点 换个角度看传统行业:以科技维度重新审视运动服饰板块。当前资本市场对科技产业引领国家经济发展的信心不断增强,新旧产业市场走势的极致分化也蕴含着这一叙事逻辑…
核心判断:消费范式从“性价比”切换至“心价比”,情绪经济开启万亿级新消费周期。2025年我国人均GDP达1.4万美元,居民服务消费支出占比46.15%创历史新高,消费决策底层逻辑已…
核心结论 能源价格高位运行,储能经济性显著。中东冲突导致能源价格上涨,布伦特原油价格一度突破115美元/桶,天然气价格上涨直接推高电价,户储需求预计将迎来新一轮增长;…
AIDC高可靠供电需求提升,推动柴发机组向大功率、智能化升级。柴油发动机是柴油发电机组的动力核心,其性能直接决定机组的可靠性、启动速度、燃油效率及持续供电能力。柴油发电…
本篇报告聚焦大模型产业,结合全球主要的大模型公司发展路径,系统梳理大模型的技术迭代演进逻辑,同时结合它们的商业化进程,对比分析不同AI大模型产品化变现的共性与差异。 …
投资逻辑: 高频高速覆铜板驱动高性能球形硅微粉需求增长与工艺路线迭代。 硅微粉是由结晶石英、熔融石英等为原料,经研磨、精密分级、除杂等工艺加工而成的二氧化硅粉…
投资要点 IP产业海外发展早于中国,很多公司旗下IP都已家喻户晓,如日本的三丽鸥(Hello Kitty)、万代(高达)、任天堂(宝可梦)等,美国的迪士尼(星黛露)、孩之宝(小…
国内住宅开发类房企商业模式的本质是土地投资业务。当前市场下房企的经营重点从负债端转向资产端:房企的利润来自于各个项目的利润,过去因为项目利润受益于房价上涨,负债端的…
被誉为“工业牙齿”的金刚石,正迎来从传统工业耗材向尖端功能材料跨越的价值重塑拐点。长期以来,金刚石凭借极致硬度与稳定理化特性,深耕工业磨削、精密加工及培育钻石领域,…
投资逻辑: 中国企业汇报量质齐升,已成为ASCO会场焦点。2026年ASCO年会于当地时间5月29日至6月2日在芝加哥召开,会议旨在全面呈现肿瘤诊疗领域的前沿突破与最新进展,是全…
需求端:多领域共振,AI数据中心建设贡献强劲驱动力 四氯化硅作为光纤预制棒的核心原料之一,约占光纤预制棒生产成本的30%以上。光纤预制棒作为光纤制造的“母体”,单根光…
报告要点 钠电的第一性原理:能源安全+经济性优势。我国锂资源对外依存度较高,发展钠电具备国家能源安全意义。在电池的六大核心特性中,钠电池除了能量密度低于铁锂,其他…
物理AI是人工智能的下一波浪潮,机器人是AI最好的物理载体之一,未来将有数十亿个自主系统和机器人系统在物理世界中运行。物理AI的本质,是让AI学习物理世界知识,从而预测世界…