◆国内:容量电价+市场化收益驱动,大储进入高质量发展期。2026年为独立储能容量电价机制落地元年,国家补偿标准165–370元/kW·年,储能收益模式由现货交易+辅助服务+容量补偿构…
投资逻辑 以人形机器人为代表的物理AI,数据是最卡脖子领域。当前人形机器人行业硬件方案趋于收敛,"大脑"训练成为决胜关键,而数据量级和质量直接决定模型泛化能力。机器人…
磷化铟作为具备直接带隙与高电子迁移率特性的III-V族化合物半导体,完美契合光纤通信的低损耗窗口,是制备高速光芯片不可替代的核心基底材料。当前,在AI算力集群扩容与数据中心…
核心要点 时点:AI强周期下,成长与确定性兼具将是下一个资本涌入点。①2026年中,年度涨幅10倍股美光、海力士闪现,全球市值Top20年度跃迁创21世纪新高。②为究规律,我们…
2026上半年创新药行情有所波动。2026年以来(截至2026/7/9),医药生物板块下跌8.4%,跑输沪深300指数13.7pp,在申万一级行业中排名14。2026H1由于市场风格切换导致的资金虹吸、…
AI算力升级驱动电容需求升级,MLCC与LIC迎来高弹性增长。GB300向Rubin迭代后,单柜功率由约150kW向180-220kW提升,GPU/CPU/HBM周边高频、大电流、强瞬态负载增强,电容需求沿“…
2026年AI应用走到哪里了?从“技术可用”到“商业可看 ”2026年AI应用端看,从1月的GEO到2月的Seedance再到3月的Open Claw,4~6月2C相对低迷2B新品不断(4月DeepSeek的V4预…
深耕电力电子二十载,稳坐光储龙头:公司深耕新能源电力电子二十余年,以光伏逆变器起家,逐步形成光伏逆变器、储能系统、AIDC等多元布局。公司已在海外设立超20家分支机构和超5…
研究目的:创业板指前期涨幅较大,近期回撤引发本轮结构性上行行情是否已经结束的讨论。指数自2024年9月23日至2026年6月25日上涨185.66%,2026年7月17日最大回撤21.58%,截至202…
伴随人工智能大模型的飞速发展,各类智能应用持续落地,社会整体对AI算力的需求迎来高速增长。算力作为人工智能产业的核心基础资源,其配套的算力租赁行业,已成为支撑AI产业稳…
AI驱动HBM需求爆发,DRAM供需持续偏紧,全球存储进入新一轮扩产周期。AI训练及推理需求持续增长,推动GPU、ASIC等AI芯片出货量快速提升,同时单芯片HBM容量、堆叠层数及带宽持续…
液冷已从可选散热方案升级为AI数据中心的刚性基础设施,VeraRubin全面量产标志着行业进入业绩集中释放期。传统服务器主要依靠风冷和机房空调散热,但机架级AI计算要求GPU通过NVL…
展望8月,我们判断A股仍处于盈利驱动的上行第三阶段,以科技为代表的业绩高增方向,将完成从叙事到财报、由估值至盈利的验证。近期科技方向调整较大,是典型的流动性冲击,在政…
事件 曙26转债(113708.SH)于2026年7月15日开始网上申购:总发行规模为80.00亿元,扣除发行费用后的募集资金净额用于面向人工智能的先进算力集群系统项目、下一代高性能AI…
创新药估值的核心是折现未来现金流,而非当期盈利。前期投入大、兑现周期长、临床不确定性高,使当期利润无法反映未来价值——一家Biotech可能在亏损年度恰好坐拥最具潜力的管线…