本月热点-慧云研

　　投资摘要：　　一轮周期中风雨与彩虹皆是常态，投资者的预期在极值之间摆动带来股价的剧烈波动，而企业构筑的壁垒与行业的未来并未发生变化，暴雨过后正是展望彩虹之时。　　…

2022-11-11 11:58 公司调研曹旭特 38 页买入（首次）

　　在经历了一个充满挑战性的2022年之后，我们预计，中国GDP增速将从今年的3.0%加速至明年的4.5%，原因是中国可能退出动态清零新冠病例政策，我们认为这将在三月份的“两会”不久后…

2022-11-29 08:35 港美研究惠山，王丽生，魏美琪 43 页

　　1.储能放量元年，户储大储两翼齐飞　　储能按照应用领域不同可以分为表前储能、表后储能，其中表前储能可以分为电源侧储能与电网侧储能，属于电力工程投资项目表后储能则包括工…

2022-11-09 19:46 行业分析殷晟路 29 页

　　核心观点　　1、板块估值处于相对低位，行业信创明显加速　　截至2022年11月8日，计算机指数较年初下跌20.15%，跑赢沪深300指数；计算机板块PE-TTM为50.75，处于历史相对低位…

2022-11-16 12:49 行业分析陈宝健 67 页

　　1.通胀正成为魅影。在2022年全球通胀从读数上开始呈现了回落的迹象，这类似于1973-1974年后的供应冲击后的通胀回落。不幸的是，即使当时欧佩克开始重新恢复石油供应，然而大宗商…

2022-11-24 08:48 投资策略牟一凌，王况炜，方智勇 65 页

　　2023年A股进入中期反转的结构性震荡上行周期，自报告发布之日走势类似“N”型走势。进入新一轮五年周期后，A股的投资思路、选股模式都会发生重大变化，开始有新的思路，需要更加…

2022-11-15 18:04 投资策略张夏，陈刚，耿睿坦 119 页

　　储能广泛用于电力系统源网荷端，是风光消纳的重要保障。光伏风电的波动性、间歇性及随机性等特性致使电力系统的稳定性面临挑战，储能建设的重要性与急迫性日益凸显。储能在发电…

2022-12-01 16:16 行业分析杨敬梅 137 页超配

　　1.美国对华新一轮限制如何解读？影响几何？　　美方主要在两个领域对《出口管理条例》(EAR)进行了重大修改，以解决美国的国家安全和外交政策担忧。首先，BIS对某些高级计算半导…

2022-11-18 08:36 行业分析潘暕 17 页强于大市

　　中国重新审视防疫政策；“双循环”的驱动双轮力有不逮。中国调适防疫政策之际，正值出口增速29个月以来首现负增长、社零增速由正转负的关口，二项数据均剑指国内外需求的同步消…

2022-11-21 09:07 投资策略洪灝 21 页

　　半导体产品根据应用领域可分为汽车、消费电子、通讯互联、工业物联网、航空航天等，这些领域对环境条件、可靠性、耐久性等指标的标准不同，按照从低到高的排列，大致是民用（消…

2022-11-11 14:44 行业分析慧博智能投研 33 页

　　复合铜箔理论上兼具安全性、高能量密度和低成本优势，可部分替代传统铜箔，2025年渗透率有望提升至10%。传统铜箔减薄存在理论上限，成本和性能难以兼顾。PET复合铜箔采用“三明…

2022-11-28 09:46 行业分析曾朵红，阮巧燕 52 页

　　核心观点：　　随着新冠病毒毒性的下降与疫苗接种率的提高，海外许多国家相继对防疫政策进行了优化调整。其中，新加坡防疫政策的转变就是一个典型案例。新加坡采取渐进的模式逐…

2022-11-14 14:51 宏观经济樊磊 15 页

　　当前时点研究VR/AR硬件市场具备投资价值：1）元宇宙初期，VR/AR硬件作为载体和入口将率先发力；2)未来三年，VR处于硬件性能迭代期，AR因零部件技术取得突破有望逐渐落地，细分行…

2022-11-10 14:11 行业分析付天姿 87 页买入（首次）

　　对元宇宙的认知，对Web 3.0的警惕Web 　　Web 3.0在国内是2021年12月中旬开始，运作出来的概念　　1. Web 3的概念来自于2014年以太坊的联合创始人Gavin Wood,在他看来，Web 3被…

2022-11-09 09:42 行业分析焦娟 29 页

　　从Web1.0到Web3.0，从用户只读到用户拥有。Web1.0是只读模式的网络，是静态的、单向的网络，代表产品为浏览器与电子商务；Web2.0更注重用户的交互，用户既是浏览者，也是内容的…

2022-11-13 17:12 行业分析刘泽晶 42 页