核心观点 光刻为IC制造核心工艺,光刻技术的演进成就了摩尔定律。光刻工艺占IC制造1/2的时间+1/3的成本,在瑞利公式:= 1/的指导下,人类在缩短波长,增大数值孔径NA,降低…
行业现状与整体趋势:集成电路产业链分为设备&材料、设计、制造及封测等环节,其中设备、IC设计等是利润核心环节,未来AI、汽车、工业、元宇宙等有望驱动集成电路产业规模持续增…
回顾历史和审视当下全球科技产业,任何创新都依赖于产业链巨头的突破和带动。从C端手机到B端AI在内服务器,我们看好华为生态驱动,服务器产业加速。 1、从供给端看,0-1的突…
AI算力需求快速增长,未来市场大有可观。根据IDC预计,国内2026年智能算力规模有望进入每秒十万亿亿次浮点计算级别,2021-2026年国内智能算力规模年复合增长率有望达52.3%。在A…
投资要点 ▌上周回顾 9月4日-9月8日当周,申万一级行业跌多涨少。其中电子行业下跌0.38%,表现差于上周(上涨6.12%),位列第3位,较上周下降2位。电子行业市盈率为47.0…
存量时代下,房地产未来的新发展格局。当前,中国住房市场供给结构存在“重购买、轻租赁”和“重市场、轻保障”的状态。尽管我国住房供应体系经过多年改革已初步形成商品房以市…
▌事件 8月29日,华为Mate 60 Pro在华为商城正式上线,Mate60 Pro将成为全球首款支持卫星通话的大众智能手机,即使在没有地面网络信号的情况下,也可以正常拨打与接听卫星电…
核心观点 百年之变、转型之路、政策之帆。 2023年疫后经济非典型复苏,仍存在结构性供需失衡。地产投资驱动经济活动的研究范式趋于失效,那么,中国经济如何转型、新动…
存储芯片是半导体产业第二细分市场,景气度主要受下游消费电子和服务器驱动。存储芯片是半导体产业第二细分市场,市场规模仅次于逻辑芯片,行业景气度受供需关系影响较大,呈现…
执行器是机器人最核心、通用的部件,具备价值量占比高、复用性强两大特点,类似于新能源车中的动力电池。执行器由多种零部件组成,按照功能原理与价值量,执行器由传动装置、驱…
核心结论: 数据为五大生产要素之一,市场空间大。数据与土地、劳动、资本和技术并称为五大生产要素,是数字经济时代新增的关键生产要素。根据国家工信安全发展中心测算,20…
本报告导读: 华为Mate 60 Pro正式上线,卫星通信等领域不断取得技术突破,多项功能惊艳,具有极强产品力,未来有望引领华为手机销量高增长,有望率先走出行业周期底部。 …
在当今快速发展的数字时代,无线通信的需求持续不断增长,卫星通信技术正在迅速崛起。无论是在偏远地区还是在发展中的城市,卫星通信技术都能为我们提供稳定、高速、全球覆盖的…
行业核心观点: 上周沪深300指数上涨2.22%,申万电子行业上涨7.06%,跑赢沪深300指数4.84pct,在申万一级行业中排名第1。把握半导体设备、先进封装、存储、消费电子、面板和…
AIoT/汽车三化/XR驱动半导体需求触底回升,晶圆厂扩产/资本支出持续支撑长期增长。从行业景气度角度来看,虽然半导体行业自2021年起受到全球通货膨胀、地缘冲突等因素的影响而进…