在碳达峰碳中和目标约束下,22年光伏装机有望维持高增长,海外需求旺盛叠加国内分布式高增趋势持续,光伏行业成长性显著。我们认为光伏板块全球需求确定性强,短期来看5月一线组…
新能源汽车电驱动千亿蓝海市场,技术迭代推动行业持续变革。新能源汽车电驱动系统主要为整车提供动力,包括驱动系统(电机、电控、减速器)与电源系统(OBC、DC/DC、PDU),价值…
半导体制造板块研究的重要性 1.上游:设备/材料/EDA/IP 2.中游:制造/封测 3.下游:Ic设计 从资本投入来看,制造高于封装测试,封装测试高于设计。从技术要求来看…
1.核心观点:全球碳中和节奏加速,硅料产能释放+技术加速降本有望支撑需求快速释放,看好210+N型新技术及存在供应瓶颈的细分环节。 2.核心驱动:全球能源独立和能源转型诉求…
IGBT兼具MOSFET输入阻抗高、控制功率小、驱动电路简单、开关速度快和BJT通态电流大、导通压降低、损耗小等优点,被广泛应用在工业控制、新能源汽车、光伏风电、变频白电、智能…
公司中期成长空间依然较大。(1)预计年内防水新规即将出台,将带来行业需求扩容约50%,扩容后行业规模有望达约3300亿元;(2)公司防水主业竞争力突出,龙头地位稳固(“一超多…
重点标的&投资建议 晨光新材:功能性硅烷行业领先,拥有正硅酸乙酯产能,具备显著成本优势 宏柏新材:含硫硅烷细分龙头,依托上游原料切入气凝胶赛道,具备全产业链优势…
核心观点:整车平台迭代是贯穿汽车投资的核心 整车平台架构是车企保持竞争力的核心要素 平台迭代目标:提升效率,降低成本,提高利润。从手工生产->大批量生产->柔性化…
◆逻辑一:刺激政策带动需求持续恢复。 1)政策维度:全国维度购置税减半配合地方性汽车消费刺激政策作用有望带动2022年销量190万辆增量消费,对应批发销量2350万辆,同比+1…
车型介绍 比亚迪元EV360上市于2018年5月27日,共发布4款车型,按配置由低到高可分为智联尚酷型、智联悦酷型、智联炫酷型和智联创酷型。此款车型由比亚迪元燃油车改造而来,…
●观点回顾: 4月27日,我们大胆判断“最差时刻已经过去,开始战略看多汽车" 5月10日,再提“汽车,未来1-2年的底部” 5月13日,坚定“汽车行业逆境反转” 6月1…
行业观点 风电装机开启“十四五”长周期景气。1)国务院办公厅转发国家发改委、能源局联合下发《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》,其中指出,为提高项目审批效…
综述 全球光伏市场回顾与展望:在全球脱碳的大趋势下,光伏发电的成本优势凸显,已经成为最主要的增量可再生能源。2021年全球可再生能源新增装机302GW,光伏新增装机168GW,…
2022上半年全球油气价格大幅上行,海外主要经济体通胀压力显现,二季度的疫情因素也短期压制或推迟化工下游消费,化工行业整体盈利受到挤压。展望2022年下半年,以光伏、锂电为…
动力电池行业特征:高增速、高产业链地位(在终端成本占比高+决定产品力),高壁垒(系统工程+极限制造) 高增速:锂电池下游延展性强,行业增速高,21-25年CAGR=39%,目前…