价格:本期钢材价格下跌。截至12月6日,上海20mm HRB400材质螺纹价格为3410元/吨,较上周降60元/吨。高线8.0mm价格为3610元/吨,较上周降50元/吨。热轧3.0mm价格为3560元/吨,较…
边际产能成本支撑逻辑仍在,煤价调整接近尾声。本周港口煤价延续小幅阴跌,但跌幅逐渐收窄。基本面来看,供给端,月初煤矿恢复生产,叠加部分煤矿为年底完成生产任务,主产地产…
本篇报告试图探讨水务行业较为关键的三个问题: 水务行业的应收账款究竟如何?水务公司50~90%的应收账款来自污水处理费,且计提比例基本在10%以下,欠款方主要为各地方政府…
事项 11月全球大类资产总体表现为:全球股票(3.92%)>美元(1.69%)>全球债券(0.34%)>大宗商品(0.28%)> 0%>人民币(-1.77%)。 主要观点 十张图速览全球资产脉…
国内宏观:11月30日,《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《必须坚持守正创新》;国务院国资委、工业和信息化部、国家能源局联合印发中央企业科技成果应用拓展工程首批项目清…
1、消费电子:内需刺激+产品周期共振,重点看好消费电子产业链 苹果AI:看好苹果AI产品创新周期及其在华供应链。苹果于WWDC 2024发布Apple Intelligence,定义苹果AI。中国…
核心观点 三元前驱体行业龙头,市占率蝉联第一。公司主要从事锂电池正极材料前驱体的研发、生产、加工及销售,据鑫椤锂电统计,公司国内市占率从2020年的23%提升至2023年的2…
11月一揽子增量政策对预期的带动边际转弱,叠加淡季效应渐强,经济动能或较9-10月边际弱化,海外“抢出口”对订单的提振初步显现,短期工业生产有望维持偏强。工业方面,11月PMI…
核心观点: 十四五收官之年,我们用转型作为关键词,并观察天然气的驱动。近年来,能源结构向清洁化转型,调节资源愈发稀缺。用电增长点由二产向三产转型,看好电力弹性系数…
核心观点: 合百集团是安徽省综合型商贸流通龙头企业,以零售和农产品批发为主要业务,积极拓展“线上、跨境、冷链、消费金融、新兴产业”五大新业。截至2024H1,公司在安徽…
AI算力需求持续高景气,单卡到组网集群各产业链环节均受益 1)供需:AI创新支撑算力需求,产能和技术等供给持续改善 2)芯片:英伟达全面领先,AMD和博通面临机遇,台积…
公司为农药行业龙头之一,有望受益于产品价格上涨,维持“买入”评级 公司是集农兽药原料药及制剂的研发、生产和销售于一体的现代化集团企业。根据公司2023年报,公司拥有新…
事件: 美满电子(NASDAQ:MRVL)发布FY2025Q3季报,第三财季营收15.16亿美元,同比+7%/环比+19%,毛利率为60.5%,同比-0.1pct /环比-1.40 pcts。综合财报及交流会议信息,总…
事件:公司通过收购完成了高端护肤品牌矩阵,目前旗下有法国高奢护肤品牌伊菲丹、法国高端院线修护品牌PA、科技先锋高档美妆品牌RV三个高端护肤品牌。 公司24Q1-3收入30.45…
他山之石,军贸需求成长,对外源于军贸输出国国力增长,绑定军事战略&统筹管理决定军贸成长的持续性。梳理美国军贸研究,冷战期间为加强与苏联竞争而重向西欧盟国提供军援,冷战…