事件:美东时间8月27日,英伟达披露FY26Q2财报。FY26Q2英伟达实现收入467亿美元,同比增长56%;净利润264亿美元,同比增长60%;EPS 1.04美元。 收入利润延续高速增长,网络…
核心观点: 半导体资本开支景气洁净室需求旺盛,重视东南亚及美国市场扩张。台湾半导体CAPEX旺盛,产业链向东南亚转移,以圣晖为例,分地域看,2024年,公司中国台湾/东南亚…
2025H1业绩整体正增长,投资端和税率导致分化。25H1净利润增速分别为新华(33.5%)>中国财险(32.3%)>人保(16.9%)>太平(12.2%)>太保(11%)>阳光(7.8%)>国寿(6.9%)>平…
全球AI算力建设热度高涨,技术迭代驱动AIPCB需求激增。随着AI应用的持续扩张,全球AI基建持续迎来发展浪潮。由于AI服务器、高端交换机相比于传统服务器对于PCB层数的需求大幅增…
8月制造业PMI环比微升0.1个点至49.4,15个细分行业中景气扩张的行业维持在7个,持平前值。在报告《PMI价格指标连续第三个月回升》中,我们基于总量角度进行了分析;本篇我们基于…
核心观点: 北京银行发布25年半年度报告,我们点评如下:25H1营收、PPOP、归母净利润同比增速分别为1.0%、1.2%、1.1%,增速较25Q1分别变动+4.21pct、+3.48pct、+3.56pct。从…
近期我们继续坚定推荐各个细分行业龙头公司,我们继续坚定看好【神州泰岳】【南方传媒】【分众传媒】【完美世界】【恺英网络】【巨人网络】【腾讯控股】【昆仑万维】【中国科传…
市场回顾:本周上证指数上涨0.84%,固态电池指数上涨2.25%,锂电设备(中信)上涨10.55%,锂电池(中信)上涨7.37%。年初至今上证指数上涨15.1%,固态电池指数上涨35.91%,锂电…
新房成交面积环比涨幅收窄,同比降幅收窄;二手房成交面积环比由正转负,同比涨幅扩大。新房库存面积环比由正转负,同比降幅扩大;去化周期环比下降、同比上涨。 核心观点 …
计算机行业收入加速复苏。计算机板块2025年中报整体收入保持正增长,归母净利润与扣非净利润均大幅提升。2025H1,计算机板块整体实现营业收入6297.15亿元,同比增长10.80%,收入…
公司定位 若羽臣商业模式介于互联网电商企业和传统品牌企业之间,既可通过电商打法快速起量,又借助代运营经验将爆品转化为可持续品牌,从而兼顾短期爆发与长期价值。25H1公…
事件:公司2025年上半年业绩承压。2025H1实现营业收入11.2亿元,同比小幅下滑0.5%;归母净利润1.1亿元,同比下降21.9%。其中,2025Q2单季收入5.3亿元,同比下降10.4%;归母净利…
白酒:白酒报表转负,开启加速出清。上半年白酒整体延续承压态势,二季度消费场景受损,需求端进一步承压,酒企多放宽渠道回款压力,减少发货防止渠道过度累库,压力由渠道传递…
公路:25H1通行费收入略有分化,业绩韧性较强。1)2025H1上市公司通行费收入略有分化。9家主要高速公路上市公司25H1合计实现通行费收入272.5亿元,同比下滑0.7%。通行费收入前三…
收购宏拓实业,跻身国内电解铝一体化龙头。公司成立于2000年,前身为山东鲁丰铝箔工业有限公司,2010年3月在深交所上市,2017年4月控股股东变更为山东宏桥,2017年5月更名为山东…