人工智能大时代背景下,具身智能作为AI大模型的最终载体,有广阔的应用场景,有望率先应用于工业场景。近年AI大模型发展迅速,在工业制造领域,人形机器人凭借高精度感知与灵巧…
核心观点一:从震荡的四季度到春季行情。2025年12月A股先跌后涨,整体窄幅震荡。但月中,中长期资金开始逐步入市,其再次成为了市场的稳定器,叠加居民资金的持续流入,十二月下…
策略摘要 全球航天产业处在SpaceX等为代表的商业航天企业崛起之际,正经历着类似大航海时代的结构性变革。中国商业航天开始到达从政策孵化期向工业化爆发期过渡的关键节点。…
市场回顾:中小科创领跑全年行情,10月冲高后震荡分化 A股迎来科技牛,科创板“硬科技”资产涨幅靠前: 1.全年N型走势:(1)年初,DeepSeek以效率革命助力中国AI产业实…
投资逻辑: 我们重点看好“太空光伏”作为未来一段时间、乃至贯穿2026年的最强电新主线之一!太空光伏底层投资逻辑坚实而紧迫:1)唯一性:光伏是当前及可见未来所有航天器…
核心观点 2025年创新药迎来β行情,2026年创新药行情将进入精选个股阶段。2025年以来(截至20251205),A股医药行业上涨15.9%,跑输沪深300指数0.65个百分点,行业涨跌幅排…
核心观点 前言: 中国将脑机接口纳入未来产业,2025年7月七部门发文明确脑机接口行业未来五年“两步走”发展目标,地方也出台行动方案,并介入相关手术医保定价;全球层…
投资逻辑: 铜:供需主导新格局,铜迎来新时代。供给端中长期资本开支不足,新增项目兑现难度较高,在复产不及预期的情形下,2026年全球铜矿供给或呈现零增长甚至负增长;需…
钨:我国唯二指标控制优势金属,但集中度偏低。钨是我国优势资源,2023年,我国钨精矿产量占全球比达80.77%;储量占全球比52.27%,均位列世界第一。钨与稀土为我国目前唯二实行…
● 1、A股进入牛市第三年,打破连续三年无法提升估值的关键在于低利率环境、全球股市相对洼地、国内政策支持、中美关系进入缓和期以及增量资金积极流入,估值明显收缩目前来看不…
投资逻辑: 国内可复用火箭进入密集发射期,开启商业航天低成本探索新阶段:1)新华社北京12月3日电,朱雀三号遥一运载火箭在东风商业航天创新试验区发射升空,首飞成功,回…
行业观点 2026年AI演绎路径更加清晰,人工智能太极生两仪,模型加速迭代与AI超级载体出现奠定基调。1)算力基础设施变革、算法细节创新不断驱动模型仍在快速迭代。全球顶尖…
核心观点 1、本体:特斯拉跨越0-1,国内1-N加速,上肢渐成熟将会加速渗透率提升。 (1)商业化:特斯拉0-1兑现,国产1-N加速。特斯拉链:预计26Q1第一代量产产品发布,2…
低轨卫星资源紧张,发射卫星紧迫性强 国际电信联盟规定卫星资源“先占先得”,中国卫星发射迫在眉睫。根据国际电信联盟(ITU)的规定,卫星频率及轨道使用的规则是“先登先…
核心观点 从NV到Google,AI需求升级不断 谷歌Gemini3.0惊艳亮相后,AI迎来新范式,TPU组成的算力集群强化了AI生态,从而带来更多新需求。OCS光交换机成为新增量,新型光…