公司发布2025年三季报,新能源业务增收不增利,业绩不及预期 2025年前三季度公司实现营业收入616.35亿元,yoy+8.2%;归母净利润80.02亿元,yoy-10.4%;销售毛利率/净利率44.…
国内智算领军,维持“买入”评级 我们维持公司2025-2027年归母净利润预测为23.76、28.72、34.60亿元,EPS为1.62、1.96、2.36元/股,当前股价对应2025-2027年PE为68.2、56.4…
1.光伏拐点已现:反内卷持续推进,关注底部反转 当前光伏行业反内卷已取得一定积极成效,Q3主链上游环节预计显著减亏。后续重点关注供需两条主线:(1)供给侧:硅料收储平…
核心观点:AI算力需求提升,单机柜功率密度升级,传统UPS供电在能效、成本、可靠性上面临瓶颈,已难以满足新一代数据中心需求。HVDC(高压直流)凭借其架构精简、高效可靠的优势…
我们将电新板块分为高成长(AIDC电源、固态电池、氢氨醇、储能)、“反内卷”(锂电、风电、光伏)两大投资逻辑方向。 高成长板块: AIDC:(1)AI技术日新月异、全球数…
受益AI需求拉动,25Q4存储价格有望持续看涨。由于三大原厂持续有限分配先进制程产能给高阶服务器DRAM和HBM,挤占一般消费级DRAM产能,整体DRAM在第四季度有望继续上涨。根据Tren…
电气设备10322上涨4.29%,表现强于大盘。光伏涨10.77%,锂电池涨8%,电气设备涨4.29%,新能源汽车涨3.88%,核电涨2.54%,发电设备跌1.57%,风电跌2.28%。涨幅前五为天际股份、多…
1.锂电主链:动储需求旺盛,产业链供需拐点已至 动力、储能、消费电子等下游需求旺盛,驱动行业供需关系改善。产业链中格局较好、产能偏紧的环节已率先开启涨价。锂电产业链…
根据行家说三代半,9月2日,据中国台湾媒体报道,英伟达正计划在新一代GPU芯片的先进封装环节中采用12英寸碳化硅衬底,最晚将在2027年导入。 解决CoWoS封装散热问题成为AI算…
2025年年初至10月23日,医药指数(申万)上涨23%,但恒生生物科技指数上涨82%,创新药、CXO等继2021年后首次出现狂飙式上涨,A+H股约88支个股翻倍以上涨幅,其中包括三生制药、…
结论与感想 宇树机器狗以硬件自研深绑定+软件开源强生态+工程化低成本构建核心壁垒: 1.硬件层硬核配置:自研准直接驱旋转执行器(单关节扭矩30-45N?m,响应延迟<5ms…
行业景气度进入新一轮上行周期,出海订单加速释放且处于行业成长早期,向上动能强劲,坚定看好具备强出海能力的生物品类上游公司;CXO板块中,早研产业链具备极大发展空间,创新…
随着AI行业的大发展,美国在数据中心领域正在进行大投入。由此将显著拉动美国全社会用电量,数据中心正在成为用电大户。而高负荷密度、波动大的需求特征,使得数据中心的并网问…
自免市场空间广阔,国内市场空间提升潜力大 自身免疫疾病是由于机体免疫系统异常而对自身抗原产生免疫反应进而导致自身机体损伤的一类疾病的总称。作为慢性疾病,自免疾病难…
稀土废料回收国内领军企业,迈向永磁材料一体化布局 公司是国内稀土回收领域的龙头与先行者。自2019年以来,公司通过持续的产能扩张与外延并购,逐步完善稀土资源回收闭环体…