事项 2024年9月24日,国务院新闻办公室举行的新闻发布会,中国人民银行公布了一系列政策,具体包含:①降准50bp,根据市场流动性状况,未来仍有调降25bp~50bp的可能;②政策…
投资要点 降准是基础货币投放工具结构优化、成本压降过程中必然倚重的长期流动性投放最优选择,本次降准幅度、时点均符合我们此前的预期,可保障年底前合理力度的信用投放…
投资要点 A股历史大底后的反弹三阶段:初期看政策、中期看基本面、末期看基本面和外部事件。(1)A股2005年以来的10次大底后的反弹阶段可拆分为前期(平缓上升或底部震荡)…
投资要点: 核心结论:①政策组合拳立足实体经济又兼顾资本市场,叠加前期股市处于历史性底部,中级行情启动条件已具备。②每轮中级行情均有主线,地产和消费支持政策是亮点…
OpenHarmony为国产OS打造下一代智能终端操作系统根社区,有望在5AIoT实现生态超车。原生鸿蒙生态持续扩张,华为终端销量回归带动生态重新建立。 国产OS厂商共铸国之重器,Op…
核心观点 回顾:4月底《5月成长占优》提示成长布局机会;5月初周报和专题《4轮地产行情的启示》提示地产底部反弹机会,5月底《成长股启动需要什么条件》提示TMT机会,6月中…
指数级别的反弹出现通常较为突然,速度较快,经常出现第一时间反应不过来,这是非常正常的现象,不过,一般而言,指数级别反弹吸引资金流入后,后续市场会出现2-3个月的结构性行…
政策组合拳驱动市场大反弹。我们在此前周报《反弹几时有》中提到,过去2个月压制整体市场与实物资产的逆风因素正在渐渐褪去,转机或已出现。相较于仍需逐步验证的基本面预期,今…
相比于政策和市场,经济是一个慢变量,目前来看,我们认为从政策发力到基本面回升或尚需时日。 第一,在内需小幅好转时,外需的不确定性或有所提高,需求整体依旧偏弱。 …
灵巧手价值量高,是人形机器人应用落地的关键 灵巧手结构精密复杂,真实人手的单手自由度是21个,机器人的灵巧手会根据特定场景简化功能,平衡成本和自由度的关系,目前特斯…
第一,以降准为代表,在银行间市场提供流动性。 第二,以降息为代表,包括存量房贷利率下调等,以此降低实体部门的融资成本。 第三,补充银行资本金,缓和银行资本金约…
随着各项政策的出台与落地,A股面临的内外环境发生方向性转变,投资者的预期和信心也都有了极大改观。那么,当前开启的市场上行还能持续多久?将有哪些因素影响当前的市场?我们…
主要观点 1、不寻常的时间,证明急切 政治局会议一年开11次左右,但是惯例探讨经济问题的只有四次,4月、7月、10月、12月。其中,7月与12月尤其重要,一个定调半年、一…
核心观点: 上期我们对519行情和股权改革牛进行了复盘,本期我们将对离现在最近的两期牛市:杠杆牛与核心资产牛进行复盘。 杠杆牛复盘(20140722-20150612): 市场前…
事件:中共中央政治局9月26日召开会议,分析研究当前经济形势,部署下一步经济工作。中共中央总书记习近平主持会议。 这次政治局会议有三点不寻常:一是9月末召开经济议题政…