中国2025年上半年GDP同比增长5.3%(二季度5.2%),超预期复苏为决策层提供信心,短期强刺激必要性下降。但结构性隐忧凸显:名义GDP增速3.9%,平减指数连续九季为负(-1.3%),物…
AI发展驱动数据中心升级,单机柜功率提升及单集群更大规模化部署 伴随AI算力需求日益高增,超大型&大型AIDC占比逐步提升。同时国内外CPU&GPU新品能耗呈明显爬坡趋势,驱动数…
全球AIDC资本开支高增长,驱动行业需求高景气。全球AI迎来技术奇点,数据中心是AI发展的重要基础设施,全球CSP(云厂商)纷纷加大对AIDC的投资建设,25年全球数据中心总装机量有…
我们持续强调对市场积极,且“科技为先” 我们多篇报告一直明确:市场的结构是【双轮驱动】:其一为全球科技共舞下的成长品类提供强劲的弹性,其二为“反内卷”牵头下周期与…
报告摘要: 拟收购安捷讯进一步完善光通讯器件布局,有望成为最大规模FAU供应商。7月28日晚光库科技发布公告称,正在筹划发行股份和可转换公司债券及支付现金购买资产并募集…
液冷引爆市场,我们怎么看。近期,液冷板块接力服务器+PCB+光模块等成为市场焦点。我们认为除市场找寻其他标的外,更重要的原因是:液冷板块近期有诸多边际变化,行业加速落地,…
投资要点 人工智能+的先决条件:大模型能力已经实现跨越式提升、成本断崖式下跌。AI大模型性能大幅提升:2024年以来,大模型在MMMU、GPQA和SWE-bench等测试上快速进步;基准…
回顾A股历史上经典的大牛市行情,大致可以分为四个经典类型:基于流动性的“牛”(2014年-2015年)、危机后经济修复驱动的基本面牛(2008年-2009年)、制度红利与盈利增长共振的…
投资要点 AI编程是当前人工智能领域最有用、用户最愿意付费且增长最快的应用方向之一。它并非简单的提效工具,而是重塑软件生产关系的新基建。软件正在吞噬世界,而AI正在吞…
液冷具备低能耗、高散热、低TCO等优势,冷板式液冷占据主流:相比传统风冷,液冷具备多重优势:1)低能耗:液冷散热技术传热路径短、换热效率高、制冷能效高,液冷技术在2MW机房…
全固态电池相比传统锂离子电池具有显著优势,传统锂离子电池能量密度接近理论上限,且有机电解液易燃导致热失控问题难以根除。而全固态电池正极材料沿用高镍三元,因此负极是提…
随着人工智能技术的飞速发展,AI医疗行业正逐渐成为全球医疗领域的重要变革力量。通过深度学习、自然语言处理、计算机视觉等前沿技术,AI医疗能够对海量医疗数据进行高效分析与…
神经介入行业市场空间广阔。脑血管病作为神经介入主要应用领域,包括卒中等急性脑血管病和颅内动脉瘤等慢性脑血管病,具有高发病率、高复发率等特点,给医疗系统带来沉重负担。…
核心观点: 高功耗AI芯片加速液冷普及,冷板方案是数据中心主流 1)Blackwell Ultra芯片功耗大幅提升,推动液冷成为必然选择。英伟达最新发布的单颗Blackwell Ultra芯片…
◆雅鲁藏布江大项目正式开工,工程机械行业迎重大机遇:7月19日,李强宣布雅鲁藏布江下游水电项目开工;同时,国务院国资委宣布中国雅江集团有限公司正式成立,成为国务院国资委…