算电协同纳入国家战略,算力斜率陡峭、AI电力需求高增 两会及政府工作报告提及算电协同,标志着算电协同纳入国家战略。从需求视角来看,训推共振带动海内外算力斜率陡峭,AI…
在卫星轨道和频段资源稀缺性的背景下,各国对卫星频轨资源的争夺已经进入白热化状态,随着大运力可回收火箭技术的成熟,商业体万亿级大市场拉开帷幕,给予行业强于大市评级。 …
基本内容 如今局势,时间不在特朗普这边,考虑到60天的军事行动授权限制、5月中旬访华的愿景、第二支海军陆战队将在2周抵达中东,他可能会在接下来1-2周做出选择,届时局势…
光模块是光通信中实现光电转换和电光转换的核心器件,通常由光发射组件(TOSA)、光接收组件(ROSA)、驱动电路、光接口等封装而成。在光通信系统中,光模块是系统物理层的基础…
复盘2025年,SW电子三级行业指数表现分化显著。涨幅前三的细分领域依次为印制电路板(144.28%)、集成电路制造(73.22%)、半导体设备(60.29%);涨幅靠后的三个细分领域则是品…
行业2023年以来迎来爆发式增长,但仍处培育期,增长空间广阔。AI眼镜是技术融合下的智能穿戴新形态,相较AR、VR、XR智能眼镜,是当前最具大众普及潜力的近眼终端,2023年以来行…
智算重构数据中心形态,AIDC成新一代基建核心载体。2020年以来,在大模型与AIGC驱动下进入算力中心阶段,传统IDC架构已难以支撑高并行计算需求。AIDC以算力效率最大化为目标,通…
当前,全球航空发动机制造产业呈现高度寡头垄断格局,只有少数发达国家具备独立研制航空发动机能力并形成产业规模。GE、PW、RR等全球航发巨头由于技术优势、先发优势位于全球航…
核心观点一:如何评价前期的市场调整?受到美伊冲突的影响,全球资本市场3月份都出现了明显波动,中国资产也受到了波及,A股与港股市场都出现了明显调整。不过,市场资金并未出…
投资要点 市场表现回顾: 走势复盘:2026年3月沪金整体呈现出“单边深度下跌,月末跌势趋缓”的运行特征,月涨跌幅为-14.79%。月初价格小幅回落后企稳,随后月中经历一…
固态电池设备整线企业集中度加剧,细分设备领域差异化竞争。锂电设备整体市场集中度较高,固态和液态锂电池工艺部分环节差异显著,全固态电池更适配干法电极技术,增加了干法混…
市场表现回顾: 走势复盘:自2026年2月28日至2026年3月31日,恒生科技指数整体呈现出“先抑后扬、冲高回落、尾段震荡下行”的运行格局,下跌9.50%,成交额约15881亿港元。上…
业绩简评 3月31日公司披露2025年年报,报告期间实现营收891.84亿元,同比增长14.55%;实现归母净利润134.61亿元,同比增长21.97%;扣除股份支付和激励基金影响后的归母净利…
本报告导读: 手术机器人具备显著临床获益,全球渗透率有望持续提升,国产厂商临床数据比肩达芬奇,制造业优势带来更高性价比,有望凭借差异化优势抢占市场份额。 投资…
核心观点 如何准确定义滞胀和衰退。目前金融市场实践中并无定量的滞胀标准,为了便于研究,我们定义滞胀需要同时符合高通胀(5%以上)、失业率上升和经济增长放缓(GDP增速…