核心观点 BBAT相继提供OpenClaw部署服务,AI商业化进程加速。3月9日,字节火山引擎上线ArkClaw云上SaaS版OpenClaw,可使用Doubao-Seed-2.0系列、Kimi2.5、MiniMax2.5和GLM等…
万泽股份:“微生态活菌产品+高温合金”双主业发展。1、2019年起,公司转向双主业发展,其中,微生态活菌产品业务稳定高毛利,高温合金业务步入快速增长期。2025年上半年医药行…
储能是构建新型电力系统的重要基础,“十五五”规划建议提出“大力发展新型储能”,储能有望迎来快速发展新阶段。考虑2035年风光总装机36亿千瓦的目标(2024年底的2.6倍),国内…
核心观点 光刻胶系半导体材料“皇冠上的明珠”,高端市场日美长期垄断。光刻胶是将掩膜版图形通过曝光、显影等工艺精准转移到晶圆表面的核心半导体材料,直接影响线宽控制、…
投资建议:我们认为此轮煤炭板块周期底部已经确认在25Q2,供需格局已经显现了逆转拐点,展望2026年将迎来新一轮周期上行,重申战略性看多未来5-10年的能源大周期,推荐布局全球…
美以伊冲突下能源价格波动或加强化工行业东升西落叙事。本次美以伊冲突对原油、天然气等的供给风险已显现,我们不能排除油价在高位震荡并进一步上行的风险。油煤的比价波动成为…
行业核心观点: 当前人形机器人产业正处在从技术突破迈向规模化商业化的破晓时刻,2026年或将成为量产落地与场景验证的关键窗口。供给侧,海外龙头量产路径清晰,国内整机加…
报告摘要: 投资抓主线方法千千万,但需要意识到“抓主线”并非“一网打尽”,毕竟“主线多了,就不叫主线了”;更不可能实现“时时刻刻心里都有数”,毕竟A股一年中大致只…
投资要点 “十五五”规划纲要草案:加力建设新型能源基础设施,积极稳妥推进和实现碳达峰:3月5日,《中华人民共和国国民经济和社会发展第十五个五年规划纲要(草案)》摘要…
行业整体出栏进度偏慢,头部企业表现分化,未来半年供应或将维持宽松格局。2月行业销售进度偏慢,完成进度仅95%;3月因可销售天数无春节假期影响,计划销量较2月实际完成量环增2…
若羽臣:高歌猛进的新消费机遇挖掘者 广州若羽臣科技股份有限公司(简称“若羽臣”)是一家面向全球的消费品品牌数字化管理公司,主要业务包括品牌管理、自有品牌及代运营业…
执行摘要 ①生成式AI用户达6.02亿,增长141.7% ②AI核心产业规模突破I.2万亿元,企业超6200家 ③智能算力规模1590EFLOPS,万卡卡集群42个 ④生成式AI备案74…
主要观点 美国通胀或再度回升,2-3季度可能维持在相对高位 2月通胀温和,完全符合预期。CPI同比持平于2.4%,预期2.4%;核心CPI同比持平于2.5%,预期2.5%;超级核心服务C…
高端柔性管道核心供应商,卡位海洋油气高景气赛道 悦龙科技主要从事流体输送柔性管道的研发、生产和销售,包括海洋工程柔性管道、陆地油气柔性管道和工业专用软管三大系列橡…
投资要点 深耕有色金属功能粉体材料,铝颜料产销位居全球前列:公司纵向打通从微细球形铝粉到高端铝颜料的完整产业链,构筑行业龙头竞争优势。公司构建了从微细球形铝粉到高…