核心结论 引言:牛市杠铃【AI+涨价】 最近两年跨境资本回流驱动典型的“AI+涨价”牛市杠铃:AI是产业趋势,资本回流带来各类要素“涨价”。下半年美股如果流动性冲击或…
报告摘要 全球科技巨头AI资本开支加速,2026年迈入近万亿美金投资新纪元。六大科技巨头2025年资本开支合计超3500亿美元,2026年预期突破8000亿美元,且未来随着大模型及相关…
Vera Rubin已实现全面量产,液冷部署有望快速提升。英伟达GTC台北电脑展于2026年6月1日至4日顺利举行,黄仁勋在主旨演讲中宣布Vera Rubin已实现全面量产。由于新一代芯片功耗明…
▌出海变压器景气延续,固态变压器开启AIDC供电新技术周期 欧美电网更新改造、AI数据中心建设提速及新能源并网扩容三重需求共振下,全球变压器产业持续高景气,传统变压器出…
投资要点 业绩超市场预期:公司发布26年H1业绩预告,实现归母净利31.3~33.7亿元,同增95~110%,扣非归母24.3~26.0亿元,同增110~125%,Q2实现归母净利16.8~19.3亿元,同增23…
硅烷偶联剂介绍 功能性硅烷通式为RSix3,其中R代表氨基、乙烯基、环氧基及甲基丙乙烯酰氧基等基团,此类基团容易和有机聚合物中的官能团反应,从而使硅烷和有机聚合物链接。X…
投资要点: 投资建议:首次覆盖,给予“增持”评级。我们预计公司2026-2028年营业收入分别为23.76/30.22/37.78亿元,同比+32.7%/27.2%/25.0%;归母净利润分别为1.73/2.33/3.…
4月底政治局会议部署加快“六张网”即“水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、物流网”建设,我们理解这一政策方向非常重要:一则它体现了“新老结合”的导向,…
当前,全球未来产业正从“概念验证”加速迈向“技术密集落地”的新阶段。人工智能、量子科技、先进制造等前沿领域的竞争,已从实验室比拼转向产业化能力的较量。美国以“星际之…
投资要点 价格跟踪:欧洲亚洲气价下跌,美国上升,国内气价周环比略升。截至2026/06/12,美国HH/欧洲TTF/东亚JKM/中国LNG出厂/中国LNG到岸价周环比变动+1.2%/-3.6%/+0.4%/+0.…
核心观点 稀缺战略资源,半导体核心材料。目前未发现铟的富矿,主要与锡、铅、锌等矿石伴生,原生铟供应增长缓慢,根据USGS数据,2025年全球铟产量1100吨(同比+0.92%),其…
AI持续拉动光芯片需求,关键材料体系磷化铟或迎共振式增长窗口期 受益于AIGC的快速发展,光通信迭代加速,现代光通信系统依赖于高效、稳定的光源和探测器,而磷化铟基器件凭…
数采面临部分难题,数据为当下物理AI发展的关键因素:物理AI的发展离不开算法、算力、数据三要素,目前算法模型正逐渐收敛,数据成为决定物理AI发展的重要因素。与数字AI不同,…
宝丰能源是国内领先、全球规模最大的煤制烯烃龙头企业,主营煤制烯烃、焦化、精细化工三大传统业务,并前瞻布局绿氢新能源,形成“传统煤化工+新能源”协同发展格局。公司依托我…
海外AIDC建设持续扩大光纤供需缺口,行业龙头已做涨价规划 AI数据中心带动下,光纤需求持续上升,日本光纤龙头藤仓(Fujikura)称将推进提价,已有部分客户接受涨价。社长冈…