核心观点 游戏行业复盘:景气度持续提升。我们选取Wind SW游戏板块,2019-2024年分季度来看,板块收入同比增速基本保持个位数甚至为负,归母净利润增速也普遍较低,2Q24以来…
安杰思是内镜赛道高成长性国产龙头,新产品看点丰富。 目前公司已对内镜耗材领域主要品类实现全面覆盖,包括止血闭合类、EMR/ESD类、活检类、ERCP类和诊疗仪器类,与内镜耗…
核心观点 回顾:2025年3月前瞻提示向大金融+消费切换,对等关税后提示最大利空落地,恐慌后迎反弹窗口;5月继续强调“红5月”积极可为,AH市场均有不错表现。6月22日发布半…
投资逻辑 公司与PMI、罗技等全球优质客户形成全方位战略合作,智能控制部件、创新消费电子、健康环境及汽车电子等多板块业务融合发展。公司自主创新UDM模式,叠加“大三角+…
近期我们继续坚定推荐各个细分行业龙头公司,我们继续坚定看好【神州泰岳】【南方传媒】【分众传媒】【完美世界】【恺英网络】【巨人网络】【腾讯控股】【昆仑万维】【中国科传…
事件:2025年9月10日,纽约时报《Trump Weighs Crackdownon Medicines From China》,指出: 美国制药公司近年来越发依赖中国制造的药品,不论是抗生素和止痛药等仿制药还是…
投资要点 A股市场行情概述:(2025.9.8-2025.9.12) 主要宽基指数涨跌幅:排名前三名的宽基指数分别为:科创50(5.48%),科创综指(4.07%),中证500(3.38%);排名后…
投资要点 中国黄金珠宝品牌新势力,金价上涨展现业绩韧性:周六福成立于2004年,2025年6月26日在香港交易所正式挂牌上市。公司依托线下门店网络与线上销售渠道组成的全面销…
核心观点 特斯拉灵巧手升级迭代,新一代灵巧手自由度有望增加。目前特斯拉机器人的灵巧手技术已经多次迭代,从第一代灵巧手的11个自由度提升到第三代灵巧手的22个自由度,并…
投资要点: 上调盈利预测和目标价,维持增持评级。公司公告2025年半年报业绩,Q2业绩环比大幅增长,考虑公司此前公告拟收购安捷讯,我们预计2026年起可能会对公司有增厚影响…
物流快递:反内卷催化快递高质量发展,量价边际改善持续性或超预期。数据跟踪:9月1日-9月7日,邮政快递累计揽收量约38.56亿件,周环比+0.03%,同比+9.20%;累计投递量约38.21亿…
本报告导读: 业绩增长稳健,后端放量,一体化逻辑逐步兑现 投资要点: 维持“增持”评级。公司发布2025半年报,2025H1营收9.20亿元(+23.48%),归母净利润0.72亿…
投资要点: 维持“增持”评级,业绩短期承压,关注AIDC及算力业务新增长点。受IDC行业竞争激烈、部分客户退租以及公有云特定资产到期处置等因素影响,公司2025年上半年实现…
市场综述:本周三大油脂震荡偏弱,外资席位净多仓位本周减仓至6月中旬水平。基本面来看8月马来西亚棕榈油小幅累库,同比库存较高,8月出口也处于近年中性水平,同比下降,这暗示…
当前原油成本端见底回升,将持续压制沥青估值比价。美国飓风季在即,据卫星风暴模型,我们观测到小型飓风即将由墨西哥进入美国西南部,对成本端原油提供额外支撑。原油价格预计…