主要观点: 综合整治“内卷式”竞争与供给侧结构性改革之间存在较多差异,不宜简单等同 ①宏观背景的差异:整治“内卷式”竞争的宏观背景主要是国内经济下行、全球化竞…
投资要点 事件:美国总统特朗普7月2日宣布“与越南就贸易谈判达成一致”,美国将对从越南进口的所有商品征收20%的关税。 美越关税落地,公司多维机制应对。目前公司越南…
复盘:老牌客车龙头,近年毛利率偏低拖累业绩表现 金龙汽车前身是1988年成立的厦门汽车工业公司,实控人为福建省国资委,公司打造了金龙客车、金旅客车、海格客车三大核心品…
基本内容 此次中央部署综合整治内卷,是聚焦于部分下游新兴行业和平台型企业,由于陷入无序价格战,导致行业利润下降、上下游利润下降、研发投入下降、产品和服务质量下降,…
事件简介 北京时间7月2日晚间消息,美国总统特朗普在社交媒体上宣布,已与越南达成贸易协议。特朗普表示,在经历数周密集外交后,他已与越南达成贸易协议。特朗普称,根据协…
核心结论:反内卷行情如果发展顺利,可能分为三阶段:第一阶段政策催化下的预期(幅度可能较小),第二段定价资源品价格上涨,第三段定价资源品高价横住的时间。目前投资者或预…
《固收|信用专题》 1、各省份清欠如何?根据各省的预算调整方案或预算执行报告,目前已有广西、湖南、云南、陕西四个省份公布了关于清欠企业账款的具体情况。其中湖南、云…
事件:2025年,宏工科技和清研电子合资公司清研宏工智能装备科技(深圳)有限公司揭牌仪式在株洲举行。清研宏工将整合宏工科技和清研电子的技术优势,为电池制造行业提供领先的…
7月3日,美国劳工部公布6月非农数据,非农就业人数增加14.7万人,预估增11万人,前值上修至14.4万人。失业率4.1%,市场预期4.3%,前值4.2%。数据发布后,黄金一度跳水1%,10年美…
投资逻辑: 步进系统与PC-based控制器龙头地位稳固,布局PLC+伺服系统构建“控制器+伺服+步进”整体解决方案、渠道优化、管理精进助力穿越周期;前瞻布局人形机器人核心执行…
事件描述 2025年6月17日,聚灿光电发布《关于变更回购股份用途并注销暨减少注册资本的公告》,公告披露,公司拟注销回购专用证券账户中的股份3283.17万股,注销完成后公司的…
物流行业方兴未艾,高增长态势延续 物流行业是国民经济发展的关键角色之一,具有庞大的规模与全产业链渗透能力,行业覆盖的客户群体范围十分广泛。自2010年电商行业爆发式增…
投资逻辑: 新能源入市,持续看好福建风电。 系统冗余下降,海风成长空间充足。“十四五”新增装机结构中光伏比例大幅提升,漳州1/2号核电、可门3期火电投运后核电投运…
事件:根据新华社北京7月1日电,中共中央总书记、国家主席、中央军委主席、中央财经委员会主任习近平7月1日上午主持召开中央财经委员会第六次会议,研究纵深推进全国统一大市场…
事件: 近期,受美国对外经贸谈判有望达成协议、减税法案推动和三季度降息预期的影响,美股再度创新高。7月9日美国对多数国家的对等关税豁免即将到期,美国能否如期达成贸易…