当前位置:首页 > 研报详细页

通信设备行业:天风证券-通信设备行业深度研究:全产业链布局,鸿蒙出世打造万物互联-210908

研报作者:王奕红,唐海清,姜佳汛 来自:天风证券 时间:2021-09-08 07:43:17
  • 股票名称
    通信设备行业
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    xia****302
  • 研报出处
    天风证券
  • 研报页数
    70 页
  • 推荐评级
    强于大市
  • 研报大小
    6,842 KB
研究报告内容

行业报告|行业深度研究 1 通信设备 证券研究报告 2021年09月08日 投资评级 行业评级强于大市(维持评级) 上次评级强于大市 作者 王奕红分析师 SAC执业证书编号:S1110517090004 wangyihong@tfzq.com 唐海清分析师 SAC执业证书编号:S1110517030002 tanghaiqing@tfzq.com 姜佳汛分析师 SAC执业证书编号:S1110519050001 jiangjiaxun@tfzq.com 林竑皓分析师 SAC执业证书编号:S1110520040001 linhonghao@tfzq.com 余芳沁分析师 SAC执业证书编号:S1110521080006 yufangqin@tfzq.com 资料来源:贝格数据 相关报告 1 《通信设备-行业深度研究:十年沉淀, 5G+AI时代万物互联&万物智能加速发 展》 2021-07-14 2 《通信设备-行业深度研究:旭日东升, 智能驾驶浪潮催生国内无线通信模组 厂商新机遇》 2021-06-30 3 《通信设备-行业点评:中国移动启动 大规模5G基站招标,份额集中,进度 提速》 2020-03-06 行业走势图 全产业链布局,鸿蒙出世打造万物互联 1、未来是万物互联&万物智能黄金十年,市场空间可观。

产业链发展成熟,硬件成本快速下降,赋能物联网快速成长。

目前物联网产业链由端 到应用各层不断发展完善,硬件端成本下降,网络制式方面已可全面覆盖低、中、高 速应用场景,网络基站数量快速增长,基础设施完善助力物联网快速成长。

物联网市场规模超万亿,未来仍存广阔市场空间。

中国物联网市场规模已超过2万亿 元,同比增速持续维持在20%以上。

物联网市场规模的快速增长主要来源于: (1)AIoT科技大方向,未来规模高速增长。

预计2022年AIoT市场达到7509亿元, 2018年-2022年复合增长率达到30.5%。

(2)5G为基,物联网连接数持续快速增长。

物联网连接数预计在2019-2025年将 以21%CAGR增长,同时产业物联网领域连接量将成为主要增长贡献。

(3)物体数据开始产生交互属性,物联流量释放数据商业价值。

物联网时代实现万 物互联,提供物体的流量,创造新的数据价值,新的商业模式和场景打开空间。

2、华为广泛布局物联网产业链,迎接物联网大时代。

华为在物联网产业链各层进行布局,形成了由底层芯片/操作系统到应用的广泛布局。

实现产业链全打通,各部分协同促进华为物联网业务的发展。

(1)物联网芯片:多款芯片适用不同网络制式。

业界首款NB-IoT芯片——Boudica 系列+Balong 50005G物联网芯片+WiFi物联网芯片凌霄,卓越性能助力连接。

(2)物联网模组:携合作伙伴(美格、移远等)共同开发LTE/5G/NB-IoT通信模组。

(3)设备通信:HiLink协议实现设备间互联互通,提升客户体验;升级HarmonyOS Connect共建鸿蒙生态。

(4)边缘:打造IoTEdge赋能边缘数据处理。

(5)网络:全球基站设备商龙头,与生态伙伴共同构建网络生态链,使能连接。

(6)操作系统:形成了LiteOS + HarmonyOS的布局。

LiteOS赋能设备连接,开放 生态使能商业落地;鸿蒙OS是华为物联网布局重要一环,通过分布式技术让一套系 统满足多种设备需求,助力多终端设备互联,打造鸿蒙生态,挖掘数据连接价值。

(7)云平台:OceanConnect平台赋能连接管理与应用使能,覆盖垂直领域应用场景, 推动物联网的业务创新与商用实践。

3、探索行业应用,布局AIoT大方向 (1)公用事业领域:推出NB-IoT智慧抄表解决方案,助力燃气(金卡智能合作)+ 水务(三川智慧合作)数字化转型;智慧路灯解决方案(中国电信、泰华智慧)帮助 公共照明节省能耗、智能管理;智慧烟感方案(泛海三江)助力火灾防护。

(2)智慧医疗领域:医疗设备+物联网医疗布局,鸿蒙智联赋能医疗设备远程(乐 心医疗、华为)监测健康状况,物联网医疗帮助医院进行智能化管理、改善服务。

(3)智慧出行领域:深度布局车联网领域,推出OceanConnect车联网平台、鸿蒙 智联智慧出行解决方案(赛力斯)助力设备连接,打造车队管理/智慧交通解决方案。

(4)智慧家居:HiLink平台升级鸿蒙智联助力智能家居互联,提升设备智能连接率, 挖掘数据价值(美的、中科创达等);鸿蒙推出,与地产商共同打造全屋智能。

(5)工业互联网:助力化纤(三联虹普)/物流企业提高生产效率,实现智能制造。

(6)进军AIOT:华为开启AIoT新篇章,覆盖包括电力、交通、汽车等多个领域; 4、产业链(端、管、云)及相关标的: 端:1)传感器:数据抓手——汉威科技、四方光电、必创科技、海康威视、大华股 份等;2)通信芯片:基带射频两大阵营,蜂窝、WiFi、LoRa各放异彩——乐鑫科技、 翱捷科技、中兴通讯、华为/高通/MTK/展锐等;3)通信模组:联网基础枢纽——广 和通、移远通信、美格智能、有方科技、日海智能等;4)终端:M2M空间广阔— —鸿泉物联、威胜信息、移为通信等。

管:无线传输为主,短距和长距各擅胜场——中兴通讯、三大运营商等 云:物联平台,应用层进行管理和分析的天地——涂鸦智能、思科等 应用:物联网商业的落地——金卡智能(智能燃气)、三川智慧(智慧水务)、四维图 新(高精地图、车联网)、乐心医疗(智慧医疗)、美的(智能家居)等 风险提示:AIoT市场发展不及预期、行业技术发展不及预期、上游芯片、模组等涨 价影响下游应用释放、上游硬件缺货、竞争激烈降价风险等。

-30% -22% -14% -6% 2% 10% 18% 2020-092021-012021-05 通信设备沪深300 行业报告|行业深度研究 2 重点标的推荐 股票股票收盘价投资EPS(元) P/E 代码名称2021-09-07评级2020A/E 2021E 2022E 2023E 2020A/E 2021E 2022E 2023E 300638.SZ广和通47.16买入0.691.091.451.8568.3543.2732.5225.49 603236.SH移远通信159.89增持1.302.533.955.84122.9963.2040.4827.38 688288.SH鸿泉物联37.14买入0.881.131.752.5442.2032.8721.2214.62 300590.SZ移为通信26.70增持0.310.711.041.3886.1337.6125.6719.35 002139.SZ拓邦股份14.42买入0.430.580.780.9933.5324.8618.4914.57 000063.SZ中兴通讯33.84买入0.921.511.942.3736.7822.4117.4414.28 300007.SZ汉威科技25.26买入0.701.011.461.8636.0925.0117.3013.58 688100.SH威胜信息24.14买入0.550.720.931.1943.8933.5325.9620.29 002881.SZ美格智能29.90增持0.150.641.001.48199.3346.7229.9020.20 688665.SH四方光电155.00增持1.212.303.595.28128.1067.3943.1829.36 300667.SZ必创科技25.45增持0.911.091.25 27.9723.3520.36 资料来源:wind,天风证券研究所,注:PE=收盘价/EPS 行业报告|行业深度研究 3 内容目录 1.5G+AIoT科技新时代,未来物联网大有可为..........................................................................8 1.1.产业链基础设施建设完善,网络技术进步赋能物联网发展...........................................8 1.1.1.产业链逐渐成熟,端-应用不断丰富...........................................................................8 1.1.2.硬件设备价格下降提供物联网发展原始驱动力......................................................8 1.1.3.网络技术发展,驱动物联网应用发展.........................................................................8 1.2.物联网万亿市场,空间广阔.....................................................................................................11 1.3.物联网黄金时代来临,数据价值凸显...................................................................................13 2.华为IoT产业深度布局,鸿蒙出世旨在万物互联................................................................14 2.1.芯片:覆盖多品类IoT芯片,力推Boudica系列赋能物联..........................................15 2.1.1.华为推出业界首款NB-IoT芯片,具有低功耗+开发门槛低+先发优势......15 2.1.2.推出Balong 5000,开启5G互联时代.....................................................................17 2.1.3.覆盖4G/WiFi IoT芯片,推动智能互联....................................................................17 2.2.模组:赋能合作伙伴共同开发物联网模组..........................................................................18 2.3.设备连接:HiLink协议助力互联互通,鸿蒙智联共建鸿蒙生态................................20 2.4.边缘:为实时物联网应用赋能.................................................................................................22 2.5.网络:NB-IoT与5G建设主力军............................................................................................23 2.6.操作系统:从轻量级LiteOS到鸿蒙系统.............................................................................26 2.6.1.轻量级LiteOS系统...........................................................................................................26 2.6.2.鸿蒙问世赋能设备连接交互,华为物联网布局重要一环..................................28 2.6.2.1.鸿蒙系统应用优势显著。

..........................................................................................29 2.6.2.2.构建生态圈,打造全场景智慧生活。

..................................................................33 2.6.2.3.用户发展方面:力求快速跨越16%生死线。

.....................................................35 2.6.3.对比鸿蒙OS与其他操作系统的区别........................................................................36 2.7.云平台:华为云平台助力设备接入与应用使能................................................................39 3.探索垂直行业应用,进军AIoT ................................................................................................41 3.1. IoT推动公用事业行业数字化转型,华为助力合作伙伴降本提质..............................42 3.2.医疗拥抱物联网,保障生命健康............................................................................................46 3.2.1.赋能医疗设备行业,实时监控健康状态..................................................................46 3.2.2.物联网助力医院智慧医疗..............................................................................................48 3.3.迈入智慧出行领域,赋能车联网/智慧交通........................................................................49 3.4.智慧家居开启家庭智能互联时代............................................................................................59 3.4.1.鸿蒙智联打造智能家居解决方案/全屋智能............................................................59 3.4.2.携手合作伙伴,推动智能家居布局。

.......................................................................61 3.5.工业互联网赋能工业企业实现智能制造..............................................................................64 3.5.1.工业数字化转型为既定发展趋势................................................................................65 3.5.2.物联网应用于工业互联网,助力工业物物互联....................................................65 3.5.3.具体行业:助力化纤/物流等工业企业实现智慧生产制造................................66 3.6.布局AIoT,未来发展大方向....................................................................................................67 4.产业链(端、管、云)及相关标的:.....................................................................................68 行业报告|行业深度研究 4 5.风险提示.......................................................................................................................................69 图表目录 图1:物联网产业链不断丰富.....................................................................................................................8 图2:MCU单价下降......................................................................................................................................8 图3:物联网模组价格下降..........................................................................................................................8 图4:物联网通信不同场景覆盖.................................................................................................................9 图5:NB-IoT是规模物联主流技术..........................................................................................................9 图6:国内NB-IoT基站数量.....................................................................................................................10 图7:我国基站数量......................................................................................................................................10 图8:5G三大场景........................................................................................................................................11 图9:5G十大应用场景...............................................................................................................................11 图10:IoT与非IoT连接数........................................................................................................................12 图11:中国物联网市场规模与增长率...................................................................................................12 图12:AIoT市场规模与结构(单位:亿元) ....................................................................................13 图13:互联网时代到物联网时代跃迁...................................................................................................13 图14:物联网改变连接方式......................................................................................................................14 图15:物联网潜在市场价值......................................................................................................................14 图16:华为物联网布局...............................................................................................................................14 图17:物联网功能分层...............................................................................................................................15 图18:华为推出首款NB-IoT芯片.........................................................................................................15 图19:Boudica芯片特性............................................................................................................................16 图20:华为与台积电合作开发.................................................................................................................16 图21:巴龙5000芯片.................................................................................................................................17 图22:华为Balong 711套片....................................................................................................................18 图23:凌霄系列芯片....................................................................................................................................18 图24:凌霄IoT性能出众...........................................................................................................................18 图25:美格智能SLM790模组.................................................................................................................19 图26:华为推出业界首款5G车载模组................................................................................................19 图27:华为联合合作伙伴推出5G系列模组.......................................................................................20 图28:华为HiLink协议..............................................................................................................................20 图29:华为HiLink平台四大优势............................................................................................................21 图30:华为HiLink生态..............................................................................................................................21 图31:华为HiLink升级..............................................................................................................................21 图32:数据量增多需要边缘计算............................................................................................................22 图33:边缘计算保障可靠性......................................................................................................................22 图34:IoT边缘服务.....................................................................................................................................23 图35:全球基站设备商市场份额............................................................................................................23 图36:华为NB-IoT解决方案...................................................................................................................24 图37:华为NB-IoT解决方案生态链合作伙伴..................................................................................24 行业报告|行业深度研究 5 图38:华为5G无线网络规划解决方案................................................................................................25 图39:5GtoB生态圈启动...........................................................................................................................25 图40:华为LiteOS ........................................................................................................................................26 图41:华为LiteOS发展历程....................................................................................................................26 图42:华为LiteOS生态伙伴....................................................................................................................27 图43:华为IoT+开源使能商业落地.......................................................................................................27 图44:华为MobileCam解决方案..........................................................................................................28 图45:华为鸿蒙系统....................................................................................................................................28 图46:华为鸿蒙历程....................................................................................................................................29 图47:华为鸿蒙系统联接多设备............................................................................................................29 图48:华为鸿蒙系统分布式架构............................................................................................................30 图49:HarmonyOS分布式软总线..........................................................................................................30 图50:HarmonyOS分布式数据管理.....................................................................................................30 图51:分布式虚拟化....................................................................................................................................31 图52:分布式任务调度...............................................................................................................................31 图53:华为鸿蒙系统实现模块化解耦...................................................................................................31 图54:华为鸿蒙微内核架构......................................................................................................................32 图55:华为方舟编译器实现多语音编译..............................................................................................32 图56:华为方舟编译器取消ART虚拟机.............................................................................................33 图57:华为1+8+N战略............................................................................................................................33 图58:华为鸿蒙合作伙伴..........................................................................................................................34 图59:华为全场景应用服务生态............................................................................................................34 图60:华为开发者社区...............................................................................................................................35 图61:华为鸿蒙OS升级用户数量(万) ...........................................................................................35 图62:华为内存升级计划..........................................................................................................................36 图63:操作系统竞争格局..........................................................................................................................36 图64:鸿蒙内核子系统...............................................................................................................................37 图65:华为鸿蒙OS对比iOS与安卓系统...........................................................................................38 图66:Google Fuchsia OS ..........................................................................................................................38 图67:Google Fuchsia OS ..........................................................................................................................39 图68:华为OceanConnect IoT云服务功能架构..............................................................................40 图69:华为OceanConnect平台全球领先...........................................................................................40 图70:华为云SIM联接服务.....................................................................................................................41 图71:华为布局云端芯...............................................................................................................................41 图72:华为物联网垂直行业应用梳理...................................................................................................42 图73:NB-IoT赋能智慧抄表....................................................................................................................42 图74:NB-IoT智能燃气解决方案...........................................................................................................43 图75:智慧水务IoT解决方案..................................................................................................................44 图76:三川智慧物联网水表......................................................................................................................44 图77:智慧路灯比例提升..........................................................................................................................45 图78:华为NB-IoT智慧照明方案.........................................................................................................45 行业报告|行业深度研究 6 图79:我国每年火灾数量与直接财产损失..........................................................................................46 图80:泛海三江智慧烟感方案架构........................................................................................................46 图81:全球可穿戴设备出货量.................................................................................................................47 图82:全球可穿戴医疗设备市场规模...................................................................................................47 图83:乐心医疗NB-IoT智能血压计.....................................................................................................47 图84:华为鸿蒙智联运动健康解决方案..............................................................................................48 图85:东华医为健康乐APP ......................................................................................................................48 图86:医疗物联网架构...............................................................................................................................49 图87:5G汽车生态圈.................................................................................................................................50 图88:华为OceanConnect车联网平台使能数字化转型...............................................................51 图89:华为致力智能交通标准与产业共赢..........................................................................................51 图90:华为HarmonyOSConnect智能出行解决方案.....................................................................52 图91:互联1.0与互联2.0.........................................................................................................................52 图92:华为HiCar架构...............................................................................................................................53 图93:赛力斯SF5.........................................................................................................................................53 图94:比亚迪车机搭载HiCar ...................................................................................................................54 图95:华为车队管理IoT方案..................................................................................................................54 图96:智慧交通市场规模与预测(亿元) ..........................................................................................55 图97:华为OceanConnect智能交通平台架构.................................................................................56 图98:华为与盛视科技合作......................................................................................................................56 图99:盛视科技智能交通综合管理平台..............................................................................................57 图100:华为智慧停车整体架构...............................................................................................................57 图101:华为携手千方科技打造NB-IoT智慧停车方案..................................................................58 图102:高精地图功能示意........................................................................................................................58 图103:四维图新与华为合作一览..........................................................................................................59 图104:四维图新通过华为认证...............................................................................................................59 图105:华为HiLink智能家居开放者平台...........................................................................................60 图106:华为HarmonyOSConnect智能家居解决方案产品矩阵................................................60 图107:华为全屋智能主机........................................................................................................................60 图108:华为全屋WiFi 6+ ..........................................................................................................................61 图109:华为PLC控制总线+ ....................................................................................................................61 图110:华为HiLink平台合作伙伴.........................................................................................................62 图111:一触即连鸿蒙生态........................................................................................................................62 图112:华为与美的合作历史...................................................................................................................63 图113:华为手机极速配网........................................................................................................................63 图114:美的15款搭载Harmony OS产品.........................................................................................63 图115:Turbox技术架构...........................................................................................................................64 图116:华为全屋智能合作伙伴...............................................................................................................64 图117:工业互联网三大业务流...............................................................................................................65 图118:工业互联网网络基础设施..........................................................................................................66 图119:工业互联网平台架构...................................................................................................................66 行业报告|行业深度研究 7 图120:华为赋能化纤行业........................................................................................................................67 图121:华为智慧物流解决方案...............................................................................................................67 图122:赋能物流仓储管理........................................................................................................................67 图123:巨头企业AIoT布局情况............................................................................................................68 图124:华为AIoT应用...............................................................................................................................68 表1:NB-IoT芯片对比................................................................................................................................16 表2:鸿蒙OS与LiteOS对比...................................................................................................................37 表3:鸿蒙OS与Fuchsia OS对比..........................................................................................................39 表4:华为云赋能金卡智能转型...............................................................................................................43 表5:医疗物联网应用场景........................................................................................................................49 表6:华为车联网方向合作伙伴...............................................................................................................49 表7:华为OceanConnect车联网平台提供四个使能......................................................................51 表8:贵州烟草车队管理方案...................................................................................................................54 行业报告|行业深度研究 8 1.5G+AIoT科技新时代,未来物联网大有可为 1.1.产业链基础设施建设完善,网络技术进步赋能物联网发展 1.1.1.产业链逐渐成熟,端-应用不断丰富 物联网产业链端、管、平台、已有丰富产品,应用场景逐步扩展。

物联网产业链包括端(芯 片、传感器、模组、终端),管(网络连接),平台(物联网平台)和应用,随着物联网不 断发展,产业链各部分均逐渐布局完善。

图1:物联网产业链不断丰富 资料来源:天风证券研究所绘制 1.1.2.硬件设备价格下降提供物联网发展原始驱动力 硬件价格下滑降低物联网成本,提供发展驱动力。

物联网硬件设备如MCU、模组等近年 销售价格呈现快速下滑趋势,根据亿欧智库援引ICInsight数据,MCU单价ASP由2016 年0.71美元下跌至2019年0.58美元,预计将持续维持下降趋势;物联网各网络制式通信 模组同样将呈现快速下滑趋势,硬件端的价格下降为物联网发展提供动力。

图2:MCU单价下降 图3:物联网模组价格下降 资料来源:亿欧智库,天风证券研究所 资料来源:亿欧智库,天风证券研究所 1.1.3.网络技术发展,驱动物联网应用发展 行业报告|行业深度研究 9 物联网目前实现低功耗、中速率、高速率覆盖。

目前物联网通信技术主要应用覆盖低中高 速率场景,以NB-IoT为主的LPWAN主要覆盖低功耗场景(远程抄表等),MTC/eMTC等 覆盖中速率场景(可穿戴设备,智能家居等),4G\5G等主要覆盖高速率场景(车联网, 智慧城市等)。

图4:物联网通信不同场景覆盖 资料来源:亿欧智库,天风证券研究所 NB-IoT是未来规模物联主要技术。

NB-IoT具有高效、可靠、安全和开放四个方面优势, 未来低功耗、低速率特性的物联网设备连接量将占据主要份额,其中以NB-IoT为主要连 接方式。

包括智能抄表、资产跟踪等均为LPWA应用。

图5:NB-IoT是规模物联主流技术 资料来源:领亚电子微信公众号,天风证券研究所 NB-IoT建设快速推广。

2017年6月15日,工信部近日发文要求加快NB-IoT在国内落地, 到2017年年底建成基站规模40万个,到2020年建成基站规模150万个。

2020年工信部 再发布《关于深入推进移动物联网全面发展的通知》,要求到2020年底,NB-IoT网络实 现县级以上城市主城区普遍覆盖,重点区域深度覆盖。

NB-IoT基站建设受益于政策推动, 基站数量快速增长。

行业报告|行业深度研究 10 图6:国内NB-IoT基站数量 资料来源:C114,艾媒咨询,天风证券研究所 5G基站数量快速增加,5G时代来临。

物联网需要高可靠的网络连接作为技术支持,网络 连接则需要网络基站建设作为保障。

根据工信部数据,我国4G基站数量2020年已达到 575万个,5G基站2020年建设超过60万个,总量达到71.8万个,正处于高速增加态势。

图7:我国基站数量 资料来源:工信部,天风证券研究所 5G具有三大场景助力物联时代开启。

5G拥有包括增强型移动宽带(eMBB)、海量物联 (eMTC)以及高可靠低时延连接(uRLLC)三大场景,将广泛使用于包括智能家居、智慧 城市、智能制造、自动驾驶等领域,打造海量连接。

177 263 328 372 544 575 约10 71.8 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 1,000 201520162017201820192020 移动电话基站数4G基站数量(万个) 5G基站数量(万个) 行业报告|行业深度研究 11 图8:5G三大场景 资料来源:Ofweek物联网,天风证券研究所 应用场景丰富,推动物联网商业落地。

华为提出5G时代十大应用场景,包括VR/AR、车 联网、智能制造、智慧能源等,其中包括多个物联网应用,5G将推动物联网的商业落地, 助力物联网发展。

图9:5G十大应用场景 资料来源:华为官网,天风证券研究所 1.2.物联网万亿市场,空间广阔 物联网连接量快速增长,万物互联时代开启。

根据IoTAnalytics统计2019年物联网连接 数已持平非物联网连接量,预计未来整体连接数以13%的复合增长率快速上量,IoT连接数 复合增长率则略高,为21%;根据GSMA数据显示,中国物联网连接数2019年为36.3亿, 行业报告|行业深度研究 12 预计2025年达到80.1亿。

海量连接保障物联网各应用场景实现,开启万物互联时代。

图10:IoT与非IoT连接数 资料来源:IoTAnalytics,天风证券研究所 物联网万亿市场蕴藏丰富机会。

物联网目前日渐成熟,随着产业链生态不断完善,下游应 用场景持续扩充,物联网市场规模快速增长。

根据智研咨询数据,目前中国物联网市场规 模已超过2万亿元人民币,同比增速持续维持在20%以上,而根据IDC预测全球物联网市 场规模也预计将在2025年达到1.1万亿美元。

我们预计未来5G商用普及,物联网下游场 景如智慧家庭、车联网等不断丰富,市场规模将继续快速增长。

图11:中国物联网市场规模与增长率 资料来源:智研咨询,天风证券研究所 AIoT市场规模快速增长,未来方向。

AIoT融合AI与IoT技术,可以利用物联网中的数据 进行大数据分析与AI智能实现万物智联化。

根据艾瑞咨询数据,目前AIoT市场规模相比 物联网整体规模较小,预计未来快速增长,是各大传统行业智能化升级的最佳通道。

目前 应用场景多为C端消费,预计未来结构将转为G端场景为主。

0.81.11.62.1 2.83.6 4.66.1 8.0 10.011.7 13.8 16.4 19.8 24.4 30.9 8.08.7 9.19.5 9.79.7 9.8 9.9 9.9 10.0 9.9 10.0 10.1 10.2 10.2 10.3 0 5 10 15 20 25 30 35 40 45 IoT(十亿个)非IoT(十亿个) 10% 13% 21% 22% 22% 23% 23% 24% 24% 25% 25% 26% 26% 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 201520162017201820192020 中国物联网市场规模(亿元)中国市场增长率 行业报告|行业深度研究 13 图12:AIoT市场规模与结构(单位:亿元) 资料来源:艾瑞咨询微信公众号,天风证券研究所 1.3.物联网黄金时代来临,数据价值凸显 物联网时代来临,应用场景更加丰富。

目前经历了由PC互联网时代至移动互联网时代跃 进到物联网时代,随着硬件以及通信基础设施的完善,上层应用场景打开,物联网时代提 供更加广阔的应用。

图13:互联网时代到物联网时代跃迁 资料来源:天风证券研究所绘制 物联网改变互联方式。

在互联网时代,解决了人与人连接互联的问题,通过互联网不同地 区的人们可以进行交互。

而物联网时代则主要提供物与物连接的方式,家庭中的各个物品 可以联网,提供数据,进行交互,实现家庭智能家居互联,在流量红利呈现减弱趋势(移 动互联网月活跃规模增速下降趋势明显)的场景下,物联网提供物体的流量,创造新的数 据价值。

行业报告|行业深度研究 14 图14:物联网改变连接方式 图15:物联网潜在市场价值 资料来源:天风证券研究所绘制 资料来源:物联网智库微信公众号,天风证券研究所 2.华为IoT产业深度布局,鸿蒙出世旨在万物互联 华为在物联网领域全面深度布局,芯-端-云-应用全覆盖。

华为在物联网领域拥有多层次 深度覆盖,布局涵盖操作系统、芯片、管、云、服领域,物联网产业链的深度覆盖将帮助 华为实现产业链协同,深度受益于物联网繁荣。

图16:华为物联网布局 资料来源:华为开发者社区微信公众号,天风证券研究所 按照功能进行分类,物联网产业可以分为感知层、网络层、平台层以及应用层,下文我们 将依次分析物联网不同层中华为的布局。

行业报告|行业深度研究 15 图17:物联网功能分层 资料来源:亿欧智库,天风证券研究所 2.1.芯片:覆盖多品类IoT芯片,力推Boudica系列赋能物联 2.1.1.华为推出业界首款NB-IoT芯片,具有低功耗+开发门槛低+先发优势 华为率先推出NB-IoT芯片Boudica 120。

华为自研打造业界首款NB-IoT芯片Boudica 120, 在2016年9月实现了小规模商用,2016年12月实现大规模商用。

Boudica 120芯片组是 全球第一个3GPP窄频物联网(NB-IoT)商用芯片组,是华为在NB-IoT芯片领域迈出的第一 步,刺激终端使用者做更广泛的应用。

图18:华为推出首款NB-IoT芯片 资料来源:龙旗集团微信公众号,天风证券研究所 具备高度集成优势。

Boudica芯片是华为推出的全球首款规模商用NB-IoT芯片,集成基带 ARM核(CP)、可编程应用ARM核(AP)和安全机制保障的ARM核(SP),以及射频、 PMU电池管理、eFlash和SRAM等,支持700/800/850/900/1800Mhz等频段和OTDA定 位、Multi-tone等增强功能特性。

具有高度集成优势,具有功能强,功耗低(休眠电流仅 为4μA)的特点。

行业报告|行业深度研究 16 图19:Boudica芯片特性 资料来源:领亚电子微信公众号,天风证券研究所 与台积电合作开发Boudica 120、150。

华为积极战略布局物联网,Boudica 120、150芯 片是华为物联网芯片的旗舰产品。

华为与晶圆代工伙伴台积电合作,保障低功耗物联网芯 片出货。

图20:华为与台积电合作开发 资料来源:DIGITIMES微信公众号,领亚电子微信公众号,公司官网,天风证券研究所 对比Boudica芯片与紫光展锐、联发科的NB-IoT芯片,Boudica芯片具有低功耗,商用 先发优势等核心竞争力。

1.功耗而言,根据中国移动终端实验室的测评结果,华为海思Boudica 120/150的功耗最低。

2.商用时间来看,具有先发优势,水务方面,华为与深圳、鹰潭、福州水务展开合作。

另 外,在燃气方面,华为则联合电信与深圳燃气和北京燃气开展试点。

3.开发门槛来看,海思Boudica 120/150配套提供连接管理(CMP)、设备管理平台(DMP)、 应用使能平台(AEP)三大能力,大大降低了客户的开发门槛。

表1:NB-IoT芯片对比 紫光展锐 RDA 8908/8909 海思 Boudica 120/150 联发科 MT 2625 模式 单模(8908)、 双模(8909) 均单模单模 业务时延低高中 功耗中低高 可靠性>70%业务成功率>60%业务成功率>60%业务成功率 商用时间2018年下半年得到广具有先发优势商用进度落后与海 行业报告|行业深度研究 17 泛认可思与紫光 其他优点利于二次开发降低开发门槛业界尺寸最小 资料来源:与非网,全球物联网观察微信公众号,天风证券研究所 具有较大规模出货量,新款推出商用。

至2019年,华为NB-IoT芯片出货量已达2000万, 同时根据IT之家消息,新一代NB-IoT芯片Boudica 200也在2020年推出并实现小规模 商用。

2.1.2.推出Balong 5000,开启5G互联时代 巴龙5000,芯系未来。

华为首款7nm多模5G芯片巴龙5000率先开启5G时代的未来 之门,不仅支持5G智能手机,更支持家庭宽带终端、车载终端和5G模组等丰富的产品 形态,促进万物互联。

图21:巴龙5000芯片 资料来源:华为官网,天风证券研究所 2.1.3.覆盖4G/WiFi IoT芯片,推动智能互联 除NB-IoT和5G制式IoT芯片外,华为还面向物联网行业推出了Balong711套片以及WiFi IoT芯片凌霄等。

积极布局物联网芯片行业,推动智能互联。

Balong711套片由三颗芯片组成,分别为基带芯片Hi2152、射频芯片Hi6361和电源管理 芯片Hi6559,可支持LTE-FDD/LTE-TDD/WCDMA/GSM多模制式,主要面向物联网行业, 提供高速、可靠的网络连接解决方案。

目前这套芯片累计全球出货量已达1亿套,获得了 超过100家主流运营商的认证。

行业报告|行业深度研究 18 图22:华为Balong 711套片 资料来源:镁客网微信公众号,天风证券研究所 此外,华为在2019年发布了WiFi IoT凌霄系列芯片,是专为物联网研发的商用芯片。

凌 霄芯片由网线类Hi565x系列、WiFi类Hi115x以及电力线类Hi563x组成,推动家庭高速智 能互联。

凌霄IoT芯片对比其他IoTWiFi芯片具有更强性能,时延可低至20ms,丢包率仅 为2%。

图23:凌霄系列芯片 图24:凌霄IoT性能出众 资料来源:环球网,天风证券研究所 资料来源:环球网,天风证券研究所 2.2.模组:赋能合作伙伴共同开发物联网模组 华为携手合作伙伴开发物联网模组,模组覆盖3G/LTE/5G/NB-IoT网络制式。

携手美格智能打造物联网模组。

美格智能是物联网模组中军企业,在车载模组产品方面, 公司的车载模组业务在车载前装领域、车载后装领域、车载监控DVR领域均已实现大规模 量产发货,车载模组的客户群体在不断扩大。

LTE模组方面,2019年,美格智能推出首款内置华为海思(Hisilicon)Balong V711通信芯 片的LTE无线通信模组SLM790。

自海思Balong V711芯片对外开放后,美格智能凭借完 整的海思芯片软硬件开发团队,在极短时间内迅速推出了通信模组行业内首款基于海思通 信芯片平台的无线通信模组产品。

行业报告|行业深度研究 19 图25:美格智能SLM790模组 资料来源:美格智能官网,天风证券研究所 5G模组方面,推出业界首款5G车载模组。

2019世界新能源汽车大会上,华为发布了业 界首款5G车载模组MH5000,集成了5G+C-V2X技术,助力物联网时代下自动驾驶、车 路协同、数据互通等需求。

图26:华为推出业界首款5G车载模组 资料来源:电科技,天风证券研究所 联合行业伙伴发布系列5G模组,海思提供模组中间件。

2020年2月20日,在伦敦举办 的产品和解决方案发布会上,华为联合移远通信、长虹控股、四川爱联科技有限公司、中 国移动通信集团终端有限公司,发布基于上海海思5G模组中间件的一系列行业类和消费 类模组,推动5G以及物联网在各行业的应用。

行业报告|行业深度研究 20 图27:华为联合合作伙伴推出5G系列模组 资料来源:华为官网,天风证券研究所 NB-IoT模组方面,华为与金雅拓合作共同开发NB-IoT模组。

根据华为消息,海思半导体 部门将与瑞士芯片制造商金雅拓(Gemalto)合作开发窄带物联网(NB-IoT)设备模块。

2.3.设备连接:HiLink协议助力互联互通,鸿蒙智联共建鸿蒙生态 华为HiLink——设备间的“普通话”。

华为物联网设备间使用HiLink协议,解决各智能终 端之间互联互通问题,HiLink协议相当于智能设备间的“普通话”,具有多协议兼容、设备 控制数据库、应用接口、安全引擎等特性。

同时华为打造HiLink平台,提供HiLink SDK, 支持Wi-Fi、BLE、Zigbee等方式联网,帮助智能硬件厂商快速集成HUAWEIHiLink协议。

图28:华为HiLink协议 资料来源:智能头条微信公众号,天风证券研究所 HiLink平台具备四大优势,实现互联互通,提升客户体验。

华为HiLink平台具备开放共建、 简单易用、安全可靠、低成本四大优势,为HiLink生态伙伴基于云到端的整套智能家居解 决方案,实现智能设备硬件间的联通。

行业报告|行业深度研究 21 图29:华为HiLink平台四大优势 资料来源:智能头条微信公众号,天风证券研究所 HiLink生态快速发展。

HiLink作为全球广泛支持的智能家居协议,其生态圈快速壮大,截 止2019年8月,HiLink生态覆盖品牌260+,拥有用户3000余万,连接IoT设备超过1.4 亿,企业覆盖家庭娱乐、能耗、照明、自动化、安防等6大领域百个品类千余产品,生态 圈不断发展有助于华为大力发展智能家居领域业务,探索更广阔物联网市场。

图30:华为HiLink生态 资料来源:华为微信公众号,天风证券研究所 HiLink升级为Harmony OSConnect,共建鸿蒙生态。

2021年5月18日,华为宣布将 “HUAWEIHiLink”与“Powered by HarmonyOS”合并升级为“HarmonyOSConnect”, 并将于8月18日全面完成品牌切换。

HiLink升级,携手大品牌共建HarmonyOS生态,将 加速鸿蒙生态的建设落地。

图31:华为HiLink升级 资料来源:华为开发者联盟官方微博,天风证券研究所 行业报告|行业深度研究 22 2.4.边缘:为实时物联网应用赋能 连接量的增多需要在边缘进行计算处理。

根据华为预测,到2025年设备联接数将达到千 亿,产生163ZB的数据量,庞大的数据量将导致数据分析和处理困难,更多数据流量(75%) 将在边缘处理。

图32:数据量增多需要边缘计算 资料来源:华为官网,天风证券研究所 打造EC-IoT,端云协同保障可靠性。

华为打造EC-IoT,开放边缘计算,实现端云协同, 保障物联网实时可靠,实现数据聚合(整网协同,本地解决数据异构与分散问题、数据过 滤节省WAN流量)并保障数据安全。

图33:边缘计算保障可靠性 资料来源:华为官网,天风证券研究所 IoT边缘(IoTEdge)就近提供计算和智能服务,满足行业在实时业务、应用智能、安全 与隐私保护等方面的基本需求。

行业报告|行业深度研究 23 图34:IoT边缘服务 资料来源:华为云官网,天风证券研究所 2.5.网络:NB-IoT与5G建设主力军 华为是全球第一基站设备商。

根据TrendForce报告,华为2020年为全球第一大基站设备 商,市场份额为29%,预计2021年中国与欧洲电信设备商仍占据全球逾70%市占率,前 三大业者分别为中国华为(Huawei)30%、瑞典爱立信(Ericsson)23%、芬兰诺基亚(Nokia) 20%。

图35:全球基站设备商市场份额 资料来源:IT之家,天风证券研究所 华为打造NB-IoT完整解决方案。

华为设计打造一套由接口、模组到网络再到终端设备操 控平台的完整NB-IoT解决方案,降低部署成本、连接成本和终端成本。

实现NB-IoT的产 业链完整部署与应用。

行业报告|行业深度研究 24 图36:华为NB-IoT解决方案 资料来源:通信人才网微信公众号,天风证券研究所 联合合作伙伴,赋能连接与应用。

NB-IoT的产业链包括芯片/模组厂商、终端设备厂商、 网络运营商、系统供应商、集成商、综合方案提供商等等。

华为保持开放策略,与整个产 业链条的厂商、开发者等合作,构建NB-IoT生态链,推动各领域发展,实现NB-IoT产业 的发展以及快速应用。

图37:华为NB-IoT解决方案生态链合作伙伴 资料来源:安创加速器微信公众号,各公司官网,天风证券研究所 推动5G进展,高带宽低时延赋能IoT。

为支撑高效率、低成本的5G无线网络建设,华为展开了对5G网络新技术、新业务和新场 景的研究,并构建了对应的5G无线网络规划解决方案和关键技术能力。

行业报告|行业深度研究 25 图38:华为5G无线网络规划解决方案 资料来源:华为5G无线网络规划解决方案白皮书,天风证券研究所 携手生态伙伴,打造5G生态赋能应用落地。

在5“机”新价值新机遇峰会上,华为携手5G 行业应用生态圈伙伴发布首批5G行业应用,华为5GtoB生态圈启动,首批加入生态圈的 产业伙伴约50家,包含行业设备伙伴(涵盖智能制造、智慧物流、智慧煤矿、智慧医疗 等)以及通用设备伙伴(包括5G工业通信模组、5G行业通信终端等)两大类。

生态圈的 建立将有助于华为携手生态伙伴,构建生态链,赋能5G在行业应用中的商业落地。

图39:5GtoB生态圈启动 资料来源:华为官网,天风证券研究所 除了推进NB-IoT和5G外,华为也在推动如ZigBee等物联网应用网络的发展以此来助推 物联网的应用。

2016年,华为加入ZigBee联盟,成为促进者成员并获得一个董事会席位。

华为认同ZigBee技术,认为ZigBee联盟正在向正确的物联网方向前进,华为愿意助力推 动该物联网技术的发展,通过协作的方式加速物联网的落地。

行业报告|行业深度研究 26 2.6.操作系统:从轻量级LiteOS到鸿蒙系统 2.6.1.轻量级LiteOS系统 Huawei LiteOS是华为针对物联网领域推出的轻量级物联网操作系统,是华为物联网战略 的重要组成部分,具备轻量级、低功耗、互联互通、组件丰富、快速开发、SOTA远程升 级等关键能力,赋能联接,可广泛应用于面向个人、家庭和行业的物联网产品和解决方案。

图40:华为LiteOS 资料来源:华为官网,天风证券研究所 LiteOS发展历程。

LiteOS早在2012年开始开发,2015年5月华为在HNC网络大会上发 布了LiteOS物联网操作系统,2017年发布端云协同解决方案以及NB-IoT技术方案。

图41:华为LiteOS发展历程 资料来源:华为官网,天风证券研究所 基于LiteOS打造生态伙伴计划,助力物联网布局。

华为打造LiteOS生态伙伴计划,汇集 芯片、模组、平台、行业的企业,一起打造开放、共赢的物联网生态,共同发展物联网领 行业报告|行业深度研究 27 域业务,助力华为实现物联网深度布局。

图42:华为LiteOS生态伙伴 资料来源:华为官网,天风证券研究所 IoT+开源赋能行业应用落地。

HUAWEILiteOS以开放的理念聚合了众多产业链合作伙伴, 围绕具体行业,从技术、生态、解决方案、商用支持等多维度使能合作伙伴,与产业链各 方整合资源,持续推进物联网市场的良性快速发展。

图43:华为IoT+开源使能商业落地 资料来源:华为开发者社区微信公众号,天风证券研究所 行业报告|行业深度研究 28 基于LiteOS推出解决方案。

MobileCam赋能摄像。

MobileCam解决方案可广泛应用于运动DV、智能摄像头、无人 机、可视门铃等领域。

具有快速启动、低功耗、智能休眠、高速传输等功能特性,满足 摄像、直播等需求。

图44:华为MobileCam解决方案 资料来源:华为官网,天风证券研究所 2.6.2.鸿蒙问世赋能设备连接交互,华为物联网布局重要一环 鸿蒙问世,构建设备安全智能连接世界。

HarmonyOS是新一代智能终端操作系统,为不 同设备的智能化、互联与协同提供统一的语言。

HarmonyOS通过分布式技术让一套系统 满足多种设备需求,实现弹性部署;将N个设备组合成1个“超级终端”,硬件互助、资 源共享,根据个人需求自由调用。

图45:华为鸿蒙系统 资料来源:券商中国微信公众号,天风证券研究所 不断更新完善技术,推进更多产品落地。

鸿蒙OS系统1.0在2019年问世,基于开源框架, 实现了关键模块自研,鸿蒙OS2.0技术层面上实现内核及应用框架自研,未来推出鸿蒙3.0 预计将实现软硬协同优化等功能。

同时,鸿蒙落地产品不断丰富,鸿蒙OS 2.0支持应用创 行业报告|行业深度研究 29 新国产PC、手表/手环以及车机系统。

图46:华为鸿蒙历程 资料来源:爱搞机官方网站,天风证券研究所 2.6.2.1.鸿蒙系统应用优势显著。

1.一个系统实现多终端互联。

鸿蒙系统一套代码满足大大小小硬件要求,甚至小到128K的ROM上,都可以使用。

且广 泛使用在IOT设备上,甚至一个家用电器上,是最广泛支持的操作系统。

图47:华为鸿蒙系统联接多设备 资料来源:券商中国微信公众号,天风证券研究所 2.分布式架构应用实现跨终端无缝协同体验。

华为分布式架构包括分布式任务调度、分布式数据管理、硬件能力虚拟化以及分布式软总 线,将相应分布式应用的底层技术实现难度对应用开发者屏蔽。

同时鸿蒙OS配备面向多 终端开发的统一IDE(集成开发工具),可支撑开发者实现一次开发、多端部署。

行业报告|行业深度研究 30 图48:华为鸿蒙系统分布式架构 资料来源:华为微信公众号,天风证券研究所 分布式软总线保证低时延、高可靠、高带宽。

HarmonyOS采用分布式软总线结构构建低 时延高带宽的本地多设备虚拟网络,分布式软总线具有高带宽、低时延、高可靠的典型特 征,助力多设备融合一体。

图49:HarmonyOS分布式软总线 资料来源:华为开发者大会2020,脚本之家公众号,天风证券研究所 分布式数据管理提升数据处理性能,跨设备数据处理效率保障。

鸿蒙分布式数据管理具有 分布式数据库(E2E同步只需25ms)、分布式文件系统(顺序读写速率可达网络带宽的90% 以上)、分布式搜索(搜索平均时延只需21ms)三种关键技术,保障数据安全,提升数据 管理效率,为应用程序和用户提供更加便捷、高效和安全的数据管理能力。

图50:HarmonyOS分布式数据管理 资料来源:华为开发者大会2020,天风证券研究所 行业报告|行业深度研究 31 分布式虚拟化实现不同设备的资源融合、设备管理、数据处理。

分布式虚拟化可以为用户 匹配并选择能力合适的执行硬件用以完成不同的任务,让业务连续地在不同设备间流转, 多设备形成超级虚拟终端。

分布式任务调度基于分布式软总线、分布式数据管理、分布式Profile等技术特性,支持对 跨设备的应用进行远程启动、远程调用、远程连接以及迁移等操作,选择合适的设备运行 分布式任务。

图51:分布式虚拟化 图52:分布式任务调度 资料来源:HarmonyOS开发者官网,天风证券研究所 资料来源:HarmonyOS开发者官网,天风证券研究所 3.模块化解耦。

鸿蒙OS将硬件能力与终端解耦,各终端拥有专有服务,通过分布式软总线连接不同终端, 让应用轻松调用其他终端的硬件外设能力,不同设备可弹性部署,为消费者带来跨终端无 缝协同体验。

图53:华为鸿蒙系统实现模块化解耦 资料来源:华为微信公众号,天风证券研究所 4.基于微内核架构重塑终端设备可信安全。

鸿蒙OS采用全新的微内核设计,拥有更强的安全特性和低时延等特点,微内核天然无需 Root权限,避免由于Root权限非法获取而导致系统攻破的风险,外核服务相互隔离,可 以提升系统安全性。

行业报告|行业深度研究 32 图54:华为鸿蒙微内核架构 资料来源:华为微信公众号,天风证券研究所 此外,在性能方面,微内核架构相比现在采用“宏内核”的安卓系统占用空间小,性能好, 速度快,应用响应时延降低25.7%,总体比安卓速度快60%。

5.方舟编译器实现多语言多设备编译,提升系统流畅度。

华为在HDC2020开发者大会上推出了方舟编译器2.0,该编译器统一了多语言前端,可选 Java、JS或者其他语言,还统一了运行时,消除了跨语言交互开销。

图55:华为方舟编译器实现多语音编译 资料来源:站长之家,天风证券研究所 相比于当前Android操作系统中的编译器运行机制,方舟编译器极大的简化了高级语言 程序和机器指令之间的编译过程,直接使用机器语言编写app,取消安卓系统的ART虚拟 机,从而带来系统流畅度和响应速度的双重提升,华为宣称,方舟编译器可让系统操作流 畅度提升24%,系统响应速度提升44%,第三方应用重新编译后流畅度可提升60%。

行业报告|行业深度研究 33 图56:华为方舟编译器取消ART虚拟机 资料来源:科技控官网,天风证券研究所 2.6.2.2.构建生态圈,打造全场景智慧生活。

生态构建方面: 推出“1+8+N”战略,打造全场景智慧生活:“1”是指智能手机,它是整个设备互联网 络接入口;“8”指的是八大终端,分别是车机、音箱、耳机、手表/手环、平板、大屏、 PC和AR/VR;“N”是其他IOT设备,包括智能家居和智能运动设备,如打印机、耳机、 投影机、扫地机等,实现包括智能家居、智慧出行、移动办公等解决方案,助力用户体验 升级。

图57:华为1+8+N战略 资料来源:华为微信公众号,天风证券研究所 赋能生态伙伴打造智能终端全新体验。

在2021年5月17日的“华为中国生态大会2021” 上,华为轮值董事长徐直军指出,鸿蒙操作系统生态已经发展了1000多个智能硬件合作 伙伴,50多个模组和芯片解决方案合作伙伴,包括家居、出行等多个领域的合作伙伴。

行业报告|行业深度研究 34 图58:华为鸿蒙合作伙伴 资料来源:券商中国微信公众号,天风证券研究所 向全场景应用服务生态迈出坚实第一步。

鸿蒙意图打造全场景生态服务,联合合作伙伴覆 盖智慧生活全场景,构建广大生态圈。

图59:华为全场景应用服务生态 资料来源:快科技,天风证券研究所 创建开发者社区,吸引开发者共同学习进步。

华为建立开发者社区,并成立开发者学堂, 提供课程给全球开发者学习交流。

开发者社区将吸引全球开发者,目前已有50万+开发者 共同参与到鸿蒙生态建设当中,组建华为鸿蒙生态。

行业报告|行业深度研究 35 图60:华为开发者社区 资料来源:华为开发者社区官网,天风证券研究所 生态的构建将帮助华为1.提升用户数量,快速突破用户16%生死线,覆盖多生态伙伴助力 鸿蒙升级接入设备量提升。

2.帮助合作伙伴更好利用数据,挖掘数据金矿,通过鸿蒙操作 系统支持更多硬件设备接入,并实现真正的智能互联,使得数据在物体间交互,可以更好 利用数据,发现数据价值。

3.反哺手机端鸿蒙系统,提升华为手机&鸿蒙操作系统需求量。

2.6.2.3.用户发展方面:力求快速跨越16%生死线。

鸿蒙性能卓越,用户增长快速。

鸿蒙OS 2.0凭借优异的性能,快速吸引用户进行升级,自 6月2日发布后,仅一周时间升级用户突破1000万大关,到7月29日,已有4000万用 户升级,平均每秒有8个用户升级,华为此前上调今年年底用户目标数量至4亿。

这对于 华为的物联网布局战略而言是一大跨步。

图61:华为鸿蒙OS升级用户数量(万) 资料来源:快科技微信公众号,券商中国微信公众号,e公司微信公众号,天风证券研究所 升级内存,盘活旧机型。

为了尽快跨越鸿蒙16%的生死线,华为发布内存升级计划盘活华 为此前的旧机型,通过内存升级计划,可以留住一部分旧手机用户、盘活旧手机的使用频 率,从而更好地去提升鸿蒙系统的升级用户数量。

1000 1800 2500 3000 4000 5000 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 一周半月1月7月8日7月29日8月6日 升级用户(万) 行业报告|行业深度研究 36 图62:华为内存升级计划 资料来源:5G通信微信公众号,天风证券研究所 鸿蒙初生冲击现有操作系统格局。

目前全球操作系统市场大量份额被三大主流操作系统 (安卓、Windows、iOS)瓜分,鸿蒙操作系统以及Fuchsia OS作为针对未来物联网时代 的操作系统,将对于目前全球的操作系统格局发起冲击。

2019年Counterpoint曾预测,鸿蒙操作系统市场份额将快速提升,2019年第四季度鸿蒙 在中国市场占据0.1%市场份额,预计2020第四季度在中国将快速提升至5%市场份额,全 球角度来看2020年预计占比达到2%。

我们认为鸿蒙操作系统作为互联万物的操作系统, 用户使用量将持续快速增长。

图63:操作系统竞争格局 资料来源:Statcounter,天风证券研究所 2.6.3.对比鸿蒙OS与其他操作系统的区别 对比探究各操作系统差异性,鸿蒙面向IoT领域,适合复杂大应用场合。

41.56% 30.20% 16.55% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% Android Windows iOSOSXUnknown Linux Others 行业报告|行业深度研究 37 对比LiteOS和鸿蒙OS。

LiteOS支持的硬件资源可以剪裁到6KB的ROM以及消耗2KB 的RAM资源,而HarmonyOS为了保证系统性能要求,对硬件的资源则是128K的ROM 及2MB的RAM的要求。

对比而言,HUAWEILiteOS主打IOT物联网业务领域,更适合 硬件低配置、低成本、低功耗的应用场景;HarmonyOS更适合多媒体交互,需要Js增加 开发效率的复杂大应用的场合使用。

表2:鸿蒙OS与LiteOS对比 HarmonyOSLiteOS 支持内核架构 Cortex-M √ √ Cortex-A √ √ RISC-V未来未来 X86未来× 资源消耗 RAM 128KB (JS开启建议256)KB 最小2KB ROM 2MB最小6KB 资料来源:CSDN华为云官方博客,天风证券研究所 LiteOS包含于Harmony OS架构中。

在HarmonyOS架构框架中,内核子系统采用多内核 设计,选用不同的适合的OS内核为上层赋能,其中涵盖LiteOS、Linux Kernal等。

图64:鸿蒙内核子系统 资料来源:华为开发者社区官网,天风证券研究所 对比鸿蒙OS和iOS/安卓。

硬件载体上,鸿蒙可覆盖手机、电视、手表、车机、智能家居 等众多设备,iOS和安卓则基本以手机为主。

对开发者而言,鸿蒙可以一次开发多端适配, iOS和安卓均需要单独适配。

总结而言,iOS与安卓面向的是手机的操作系统,而鸿蒙则 面向IoT设备。

行业报告|行业深度研究 38 图65:华为鸿蒙OS对比iOS与安卓系统 资料来源:快科技微信公众号,天风证券研究所 鸿蒙为物联网操作系统。

鸿蒙OS设计为针对物联网设备的操作系统,目前市场上主要有 四类物联网操作系统,鸿蒙与Fuchsia OS凭借更强的扩展性以及移植性,成为未来可能普 遍使用的物联网操作系统。

图66:Google Fuchsia OS 资料来源:亿欧智库,天风证券研究所 华为鸿蒙真正对标OS系统为Google的Fuchsia OS操作系统。

2016年8月,GitHub上 发布了一段源码,该段源码检查显示其能够跨平台运行,包括“汽车的娱乐媒体系统和嵌 入式设备,认为是Google开发Fuchsia操作系统的起源。

在2019年6月,Fuchsia.dev正 式上线。

行业报告|行业深度研究 39 图67:Google Fuchsia OS 资料来源:Android Authority,天风证券研究所 从时间进展、内核架构、特性等方面对比HarmonyOS以及Fuchsia OS。

鸿蒙系统推出时 间更早,两者使用场景均扩大至多种终端。

表3:鸿蒙OS与Fuchsia OS对比 Fuchsia OSHarmonyOS 时间进展 2016年上线GitHub,2019年推 出Fuchsia.dev 2017年鸿蒙内核1.0.2019年推出鸿蒙 OS 1.0,2021年6月鸿蒙2.0推出 内核 不基于 Linux内核;微内核, Zircon 微内核,内核子系统多内核设计 特性 使用能在 Android上运行的 Flutter SDK编写 分布式架构,一次开发,多端部署 使用场景 在谷歌的技术保护伞下,运行于智 能手机、智能音响、笔记本电脑等 任何合适的设备之上。

8大终端,覆盖多应用场景 资料来源:Fuchsia OS中文社区,HarmonyOS开发者官网,华为微信公众号,天风证券研究所 2.7.云平台:华为云平台助力设备接入与应用使能 物联网平台连接管理设备硬件,处理通信协议,收集与分析数据,并最终集成web服务, 落地行业应用。

华为打造OceanConnect物联网平台,赋能设备连接与管理。

华为最初物联网战略为 “1+2+1”即1个平台、2种连接方式、1个操作系统,OceanConnect是其中的平台,在 端侧基于LiteOS操作系统构建生态伙伴,并且无缝集成其在通信层的NB-IoT生态系统。

OceanConnect IoT平台主要功能包括连接管理+设备管理+应用使能。

行业报告|行业深度研究 40 图68:华为OceanConnect IoT云服务功能架构 资料来源:华为官网,天风证券研究所 OceanConnect平台全球领先。

在全球权威信息与分析咨询公司IHSMarkit最新发布的《物 联网CMP平台评分卡》报告中,华为OceanConnect物联网平台凭借其技术创新和市场 成绩被评为领导者之一。

图69:华为OceanConnect平台全球领先 资料来源:华为官网,天风证券研究所 华为云IoT提供全球SIM接入服务,助力全球各区域设备连接。

提供一站式设备连接服务, 免除全球性企业在不同国家运营谈判时采购不同SIM卡调试连接的过程,使用全球SIM联 接服务,定向访问华为公有云设备接入服务,简化流程,降低成本。

行业报告|行业深度研究 41 图70:华为云SIM联接服务 资料来源:华为云官网,天风证券研究所 华为物联网平台解决方案在垂直领域全面展开应用,客户方面已覆盖一汽集团、深圳燃气、 福州水务、潍坊政府、Telefonica、中国电信、中国联通、中国移动等众多知名政府机构 与企业,行业方面涵盖车联网、智慧家庭、公共事业和智慧城市等多个领域,积极推动物 联网的业务创新与商用实践。

华为产业链布局完善。

至此,华为在IoT领域成为了全面布局云、端、芯的厂商,实现了 网络连接,设备连接、交互、管理,应用使能等功能,赋能IoT领域发展,成为企业伙伴 的最佳选择。

图71:华为布局云端芯 资料来源:智能头条微信公众号,天风证券研究所 3.探索垂直行业应用,进军AIoT 开拓垂直行业应用场景,激发物体数据价值。

华为产业链基础设施部分广泛覆盖底层操作 行业报告|行业深度研究 42 系统、芯、端、云,赋能上层行业的物联网应用,在垂直行业应用场景探索中,华为协同 合作伙伴发布物联网解决方案,涵盖公用事业、医疗、车联网、智慧家庭、工业互联网等 领域,利用物体数据进行分析,提升各行业的生产效率以及用户体验。

图72:华为物联网垂直行业应用梳理 资料来源:华为云官网,各公司官网,电子产品世界,深交所互动易,华为企业业务网站,四维图新微信公众号,天风证券研究所绘制 3.1. IoT推动公用事业行业数字化转型,华为助力合作伙伴降本提质 华为在公用事业中广泛推出物联网解决方案,设计行业部包括:燃气、水务、公共照明、 消防等领域。

①智慧燃气应用: 智慧抄表在燃气、水务、电力中广泛应用,节约人力成本。

从前的抄表需要抄表员走街串 巷,实地进行抄表,而随着智慧抄表的应用,人们可以远程进行抄表记录,一只表就是一 套数据,公司日常管理维护智能水电煤气表的过程可以像普通表格一样简单方便,免除了 人力的成本。

图73:NB-IoT赋能智慧抄表 资料来源:华为云IoT微信公众号,天风证券研究所 行业报告|行业深度研究 43 NB-IoT智能燃气解决方案目前已经得到广泛应用,智能燃气表的用气数据、电量、信号、 阀门状态、异常情况等可以通过气表内置的NB-IoT通讯模组接入到NB-IoT网络,进而传 输到IoT平台,再传输到后台和业务系统平台,进行分析、处理、解析,使用户可以获取 账单,自行完成缴费充值。

图74:NB-IoT智能燃气解决方案 资料来源:金卡智能官网,天风证券研究所 华为赋能金卡智能,实现智能转型。

华为云协助金卡智能集团建立云平台,基于华为 OceanConnect IoT云服务开放生态环境建立了行业端到端一体化SaaS云服务平台,帮助 企业挖掘数据金矿,灵活、低成本的对数据进行分析应用,实现价值转化。

表4:华为云赋能金卡智能转型 服务具体内容 充分运用大数据分析,提高运维效率 当企业内部的系统实现互联互通之后,就能通过智能终 端感知,系统远程监控设备状态,一旦发现异常,及时 派人处理,防患于未然。

通过精确的数据分析供气门站、 管线、用户表具等各节点的气量数据,可以进一步排查 管线跑、冒、滴、漏、偷等问题,最大限度延长管网的 使用寿命的同时,从而为用户提供高质量的供气服务。

拓展多样化服务通过对客户端大数据的分析和应用,来制定更贴心的个 性化服务。

例如:打造线上营业厅,可以实现缴费云、 账单查询、客服咨询、服务申报等业务办理等。

资料来源:华为云IoT微信公众号,天风证券研究所 ②智慧水务应用: 智能水表方案成为解决人工抄表、检测管网水压、同步流量对比、支撑分时计费等问题的 关键,从而支撑水务公司降低人力成本、提前规避问题、定位或发现管网漏水问题、提高 水资源利用率。

华为针对水务公司,提出了“智能水务”解决方案,基于NB-IoT技术实现智能抄表,支 撑水务公司实现抄表业务的智能化。

行业报告|行业深度研究 44 图75:智慧水务IoT解决方案 资料来源:华为官网,天风证券研究所 华为携手三川智慧研发NB-IoT物联网水表。

华为与三川智慧于2015年12月签署战略合 作备忘录,共同研发基于NB-IoT通讯技术的物联网水表,并进行规模应用。

三川智慧不 断推出基于NB-IoT技术的物联网水表,同时智能水表主要采用华为海思芯片。

与三川智 慧的合作是华为在智慧水表方面的一项战略措施。

图76:三川智慧物联网水表 资料来源:三川智慧官网,天风证券研究所 ③智慧照明应用: 随着智慧城市的建设发展,智慧路灯/照明同样得到广泛需求,智慧照明是通过NB-IoT等 通信技术,对路灯进行远程集中控制与管理,具有根据光照、车流量等自动调节亮度,进 行故障报警反馈等功能,节省电力资源,维护成本。

行业报告|行业深度研究 45 智慧路灯比例将快速提升。

根据华为的数据,2018年全球路灯约有3200万盏,智能路灯 仅占2%,而智能路灯渗透率预计快速提升,至2025年比例将达到35%,存在1200万盏的 市场空间。

图77:智慧路灯比例提升 资料来源:华为官网,天风证券研究所 华为提供NB-IoT智慧照明方案,与中国电信、泰华智慧联合建设全球首个NB-IoT智慧 路灯规模化商用项目。

此项目使用运营商NB-IoT网络,可根据季节、天气、场景灵活设 置路灯开/关/亮度,节省电耗10%-20%,同时由于可以实施无人巡检,故障远程管理监测, 可以降低运维成本50%。

图78:华为NB-IoT智慧照明方案 资料来源:华为官网,天风证券研究所 ④智慧消防应用: 火灾数量有所降低,财产损失仍维持较高数额。

根据智研咨询数据,随着消防设备的不断 升级与完善,以及国民消防意识的不断培养,我国近年火灾接报数量呈现下降趋势,2019 年下降至23.3万起。

然而直接财产损失却维持较高水平,近四年每年直接财产损失在37 亿元左右,火灾防护仍需要引起重视。

智慧消防可以实时监测烟雾,发送信息至后台启动 警铃,同时推送火灾信息到相关部门,保障火灾及时响应,提升火灾防控能力。

2% 35% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30% 35% 40% 2,900 3,000 3,100 3,200 3,300 3,400 3,500 3,600 3,700 3,800 20182025 路灯数量(万盏)智能路灯占比 行业报告|行业深度研究 46 图79:我国每年火灾数量与直接财产损失 资料来源:智研咨询,天风证券研究所 助力泛海三江打造NB-IoT智慧烟感解决方案。

深圳市泛海三江电子股份有限公司(简称: 泛海三江)成立于1994年,是一家火灾探测报警、灭火系统及消防物联网解决方案供应 商。

目前客户遍及欧洲、亚洲及中东等全球40多个国家和地区。

泛海三江从信号覆盖、 互联互通、数据安全、部署成本等方面进行分析比较,最终选择了依托于NB-IoT(Narrow Band Internet of Things,窄带物联网)的华为的OceanConnect IoT平台。

图80:泛海三江智慧烟感方案架构 资料来源:华为官网,天风证券研究所 3.2.医疗拥抱物联网,保障生命健康 3.2.1.赋能医疗设备行业,实时监控健康状态 可穿戴设备市场快速发展,医疗穿戴设备火热。

根据前瞻产业研究院数据,全球可穿戴设 备出货量在2020年达到4.45亿台,同比增长32%,近年持续维持25%以上的增速;而医 疗可穿戴设备市场同样快速发展,预计2026年达到1394亿美元,2018-2026年复合增长 率达到24.23%。

行业报告|行业深度研究 47 图81:全球可穿戴设备出货量 图82:全球可穿戴医疗设备市场规模 资料来源:前瞻产业研究院,天风证券研究所 资料来源:物联网世界,天风证券研究所 华为携手乐心医疗推出NB-IoT医疗设备。

2017年,华为、乐心医疗、广东联通三方,在 广东联通现网NB-IoT网络环境下完成了智能血压计的业务调试,标志着NB-IoT业务应用 突破进入了智能医疗设备领域。

智能血压计在每次测试血压完毕后通过NB-IoT上传测量 数据到云平台进行分析整理,形成健康图表与报告,发送至手机APP中,方便用户查看健 康数据,了解自己与家人的健康情况。

图83:乐心医疗NB-IoT智能血压计 资料来源:电子产品世界,天风证券研究所 HarmonyOS助力医疗设备连接。

华为自身基于HarmonyOSConnect打造运动健康解决方 案,多设备协同,构建“运动健康超级终端”,对个人运动以及健康状况进行监测与分析, 产品覆盖健身、健康监测、健康保健三方面。

行业报告|行业深度研究 48 图84:华为鸿蒙智联运动健康解决方案 资料来源:华为官网,天风证券研究所 携手合作伙伴,适配华为鸿蒙系统。

根据东华软件在深交所互动易回答投资者提问,公司 旗下子公司东华医为的健康乐APP以及华为Ideal Hub+东华医为AI辅助PACS系统等均 已适配华为鸿蒙系统。

华为鸿蒙系统在医疗领域助力合作伙伴完成设备连接,扩充生态圈。

图85:东华医为健康乐APP 资料来源:健康乐APP官网,天风证券研究所 3.2.2.物联网助力医院智慧医疗 健康中国在十三五期间上升至国家战略,应用物联网技术可以提升医疗效率,保障人民生 命健康,减少医疗差错。

医疗物联网助力医疗管理。

医疗物联网通过射频识别等信息传感设备,按约定的协议,把 医疗业务相关的人员、资产、物品与互联网连接起来,进行信息交换和通讯,从而进行状 态监控、位置信息管理等应用。

医疗物联网主要分为感知层、传输层、平台层以及应用层, 使能医院提升医疗效率,提供完善医疗服务。

行业报告|行业深度研究 49 图86:医疗物联网架构 资料来源:华为官网,天风证券研究所 医疗物联网应用按照场景分为院前急救、院内人员资产管理、医疗安全管理以及院外恢复 监控。

表5:医疗物联网应用场景 场景内容 院前急救 将患者实时的心电图、脉搏、体温等生命体征信息,以及 其他检查结果实时通过4G网络传回医院。

在来医院的路 上,医生可以提前完成会诊 院内人员资产管理 借助于物联网标签以及物联网定位技术,可以实时确定设 备位置、状态等信息,快速找到设备。

同时,结合报表系 统,能够统计汇总出设备的使用情况以及盈利情况等信息。

医疗安全管理 借助医疗物联网技术,可以实现母婴配对,当母亲标签和 婴儿标签靠近时,如果匹配则通过认证,否则告警;利用 电子围栏技术,在病区门口,通过近距离定位器结合门禁 系统,能够在未授权婴儿靠近出口的时候报警,并完成门 禁自动落锁功能,防止婴儿被盗。

院外恢复监控 糖尿病、心脏病等慢性病管理,需要在院外长时间的监控 病人相关指标。

物联网长期跟踪病人生命体征情况,并在 突发情况下及时通知患者家属或者医院,采取急救措施。

资料来源:华为官网,天风证券研究所 3.3.迈入智慧出行领域,赋能车联网/智慧交通 华为以Tier1厂商自居,运用ICT技术,帮助车企造好车。

在智慧出行领域,华为具有广 泛布局,包括车联网平台、HarmonyOSConnect智慧出行解决方案、车队管理解决方案、 智慧交通解决方案等。

同时,在智能网联方向上,华为为众多企业合作,促进网联汽车加 快发展。

表6:华为车联网方向合作伙伴 合作公司合作内容 德赛西威 与华为终端有限公司(以下简称:华为)签署全场景智慧出行生 态解决方案合作协议,围绕HiCar解决方案平台级合作、测试能 力共建、车载生态联合创新等方面建立深度合作项目。

行业报告|行业深度研究 50 华阳集团 公司集成华为HiCar的车机产品已经落地;基于华为海思芯片的 自动泊车(APA)已获得定点项目;已获得金康赛力斯智能座舱部分 产品定点项目;在鸿蒙系统方面正开展技术交流;其他合作有序 推进中。

启明信息 与华为利用云计算、C-V2X、人工智能等数字化技术,打造聪明 的车和智慧的路,实现人-车-路-云高效协同,为用户提供智能出 行服务。

一汽集团 华为车联网方案助力一汽集团实现战略布局,对海量数据信息进 行传输、分类、分析;面对一汽集团不同车型采用的众多小烟囱 子系统,华为车联网解决方案为一汽集团提供乘用车和商用车统 一架构支持不同业务需求。

千方科技 携手华为、上海联通试点NB-IoT智慧停车,同时与华为在公路交 通运输信息化、水路交通运输信息化、民航业务信息化、城市公 共交通运输信息化等市场领域开展合作。

四维图新 与华为围绕云服务平台、智能驾驶、车联网、车路协同等方向, 展开深入而完整的智能网联汽车解决方案合作。

比亚迪比亚迪汉搭载华为HiCar服务 长安汽车 智能化领域全面深入地在L4自动驾驶、5G车联网、C-V2X等10 余项前瞻技术领域展开合作,为用户提供更加智能的驾乘体验; 在新能源领域,双方将共同打造国际一流、中国领先的智能电动 汽车平台。

资料来源:巨潮资讯网,华为官网,汽车之家,华为中国政企业务微信公众号,各公司官网,天风证券研究所 打造5G汽车生态圈,共同推进5G汽车应用发展。

华为联合一汽集团、长安汽车、东风 集团、比亚迪、长城汽车等18家车企成立“5G汽车生态圈”,加速5G技术在汽车产业的 商用进程,赋能智能网联、智能交通、自动驾驶等场景。

图87:5G汽车生态圈 资料来源:客车信息网微信公众号,天风证券研究所 具体应用与解决方案: ①车联网平台: 车联网平台是使能车企数字化转型的关键ICT基础设施,是智能网联车的“数字引擎”。

华为打造OceanConnect车联网平台,为车企转型提供“四个使能”:联接使能、数据使 能、生态使能和演进使能。

行业报告|行业深度研究 51 表7:华为OceanConnect车联网平台提供四个使能 使能具体内容 联接使能 为汽车提供安全可靠联接,支撑亿级海量连接和百万级高并发; 通过全球可达的公有云部署能力,满足车企业务全球化运营需求。

数据使能 通过对车况和驾驶行为等车辆大数据的采集与分析,在云上实现 人和车的数字画像(Digital Twins),通过精准车主驾驶行为及出 行场景分析,使能智能内容分发和业务推荐。

生态使能 通过数据和业务分离结构,帮助车企掌控数字资产,汇聚第三方 内容和应用生态,构筑以车企为中心的生态系统。

演进使能 车联网平台与V2X协同发展,从单车智能到车、路协同智能,使 能未来智能交通,提升社会交通整体的安全性和效率。

资料来源:华为官网,天风证券研究所 全面使能车企数字化转型,联接车辆使能车辆数据化,打造更好的车辆;联接生活提供个 性化数字业务,提供更多的服务。

图88:华为OceanConnect车联网平台使能数字化转型 资料来源:华为企业业务官网,天风证券研究所 联合合作伙伴,推动产业标准建立与应用落地。

华为面向国际与国内,联合产业合作伙伴, 设立工作组(国际:5GAA等、国内:CAICV/TIAA等),推动智能交通标准;同时携手合 作伙伴推动应用商业落地。

图89:华为致力智能交通标准与产业共赢 资料来源:华为企业业务官网,天风证券研究所 ② HarmonyOSConnect智慧出行解决方案: 行业报告|行业深度研究 52 覆盖出行前准备、出行中、出行后全场景。

基于鸿蒙智联推出智慧出行解决方案,覆盖出 行过程全场景,支持蓝牙BLE协议、Wi-Fi协议以及以太网络接入,并与多家主流模组 伙伴合作,根据不同场景提供丰富的模组选择。

智慧出行解决方案实现服务跨设备流转(手机-车机),语音操控等功能,产品矩阵覆盖车 载带屏类(集成HiCar方案)、车载IOT类设备以及个人出行类设备,提供更好出行体验。

图90:华为HarmonyOSConnect智能出行解决方案 资料来源:华为官网,天风证券研究所 其中:HUAWEIHiCar是华为提供的人-车-家全场景智慧互联解决方案,HUAWEIHiCar实 现手机与汽车互联2.0,将手机的应用和服务延展到汽车,让汽车和手机、其他IOT设备 之间实现全互联。

图91:互联1.0与互联2.0 资料来源:HUAWEIHiCar生态白皮书,天风证券研究所 HiCar通过分布式软总线技术、分布式虚拟化能力和应用服务共享虚拟化技术,构建了一 行业报告|行业深度研究 53 个开放的平台解决方案。

图92:华为HiCar架构 资料来源:华为开发者社区官网,天风证券研究所 助力车企实现体验升级。

赛力斯SF5搭上华为HiCar构建智慧座舱,致力实现人-车-家 全场景智慧互联解决方案。

通过华为HiCar,手机可以与车机快速连接,导航、音乐自动 转移到车内大屏,同时,可以一键控制智能家居,在车上远程启动家中空调,让人、车、 家互联无间。

图93:赛力斯SF5 资料来源:赛力斯官网,天风证券研究所 此外,比亚迪官方宣布其车机DiLink系统搭载华为HiCar App。

华为手机用户与比亚迪汽 车的互联实现进一步互通。

行业报告|行业深度研究 54 图94:比亚迪车机搭载HiCar 资料来源:汽车之家,天风证券研究所 ③车队管理解决方案: 车队管理拥有交通事故频繁、运营成本高等痛点,物流运输企业亟需进行数字化车队管理。

华为推出车队管理IoT方案,通过收集车辆信息(包括车辆位置,驾驶员,车辆属性等) 数据,传输到车联网平台进行分析整理并发送至驾驶员与车队管理员APP,对车队行驶安 全提供轻松管理和保障。

图95:华为车队管理IoT方案 资料来源:华为官网,天风证券研究所 成翼行车队管理云服务帮助贵州烟草进行智能化车队管理。

成翼行车队管理云服务基于华 为云,通过弹性云服务器、镜像服务、云数据库RDS等服务,帮助客户实现智能化车队管 理转型。

表8:贵州烟草车队管理方案 服务具体内容 采用GPS+北斗双模块,车辆定位 精准无误 设备全新升级,采用GPS+北斗双模块定位技术,车辆 定位更精准;行程轨迹偏移值减少,车辆行程监控一目 了然,方便车队管理员进行后台车辆调度。

行业报告|行业深度研究 55 引入事件视频回放,实现车队可视 化管理 当发生不良驾驶行为事件时,车队管理员可在平台上进 行不良驾驶行为事件的视频查看,有效规范驾驶员驾驶 行为;当发生碰撞事件时,车载智能终端能够自动记录 事故前后画面,强制保存关键记录,并上传至服务器。

有效还原事故现场,轻松查清事故责任归属。

专业PMO团队,提供高性能的售 后服务 项目过程中,成为智能交通组建专门的PMO团队,根 据项目的要求和生命周期,为毕节烟草公司提供从计 划、设计、实施到交付的整套服务,帮助其掌握和利用 最新的技术,提高系统的整体运作性能。

为管理提供有力支撑,树立智能化 车队管理样板点 通过成为智能交通车队管理服务系统及车载智能终端 设备,贵州毕节烟草公司公务车的使用率显著提高,不 但弥补了传统车辆管理系统对动态数据处理统计的局 限性,还极大程度地提高了公务车辆管理系统的应用性 和扩展性,促进贵州省其他子烟草公司的公务车管理数 字化转型。

资料来源:华为官网,天风证券研究所 ④智慧交通: 我国交通发展受到政府重视,我国由于人口较多,汽车保有量较大,交通堵塞和交通事故 较为频繁,智能交通基于数字化信息,利用大数据、人工智能、物联网等技术实现智能交 通管理,提高出行效率。

根据中国智能交通协会公布的数据,2010年我国智能交通市场规模仅为109.2亿元,到 了2017年我国智能交通市场规模上升至515.9亿元,预计2020年我国智能交通市场规 模将达到千亿元的水平。

图96:智慧交通市场规模与预测(亿元) 资料来源:前瞻产业研究院,天风证券研究所 1.智能交通与智慧口岸 华为提供公路交通智能解决方案。

华为打造OceanConnect智能交通平台,由车载设备配 置层收集各项车辆数据信息,路测设施配置层大量传感器、摄像头融合感知,打通汽车数 据、交通控制系统,基于OceanConnect物联网平台的连接管理功能,并辅以视频分析、 车路协同等大数据处理功能,实现交通管理、交通监管等应用。

109.2 515.9 1000 0 200 400 600 800 1000 1200 201020172020E 行业报告|行业深度研究 56 图97:华为OceanConnect智能交通平台架构 资料来源:华为官网,天风证券研究所 与盛视科技合作推动智能交通、智慧口岸领域共赢发展。

2019年10月29日,盛视科技 与华为就智慧口岸和智能交通等领域签署战略合作备忘录,双方将优势互补、合作共赢。

图98:华为与盛视科技合作 资料来源:盛视科技官网,天风证券研究所 盛视科技提供包括智慧口岸、智慧机场、智慧交通等解决方案。

公司智慧交通解决方案包 括交通信息采集与发布系统、智慧交通综合管理平台、公路车辆监测记录系统等。

实现交 通管理决策科学化、业务管理集成化、信息采集自动化等,帮助交通部门提高管理效率。

行业报告|行业深度研究 57 图99:盛视科技智能交通综合管理平台 资料来源:盛视科技官网,天风证券研究所 2.智慧停车解决方案: 物联网、云计算等技术解决停车难问题。

随着中国汽车保有量的不断提高,“停车难”问 题愈加严重,国家政府层面不断加强对停车行业的指导。

目前,通过物联网、云计算等技 术,可以对目前停车管理进行改善,针对停车资源进行感知和整合,由云计算平台进行分 析决策,实现智慧停车互联互通,全面提升交通管理效率和服务水平。

图100:华为智慧停车整体架构 资料来源:华为官网,天风证券研究所 行业报告|行业深度研究 58 携手千方科技与上海联通打造NB-IoT智慧停车方案。

华为联合上海联通、千方科技在上 海闵行部署了NB-IoT智慧停车区域,通过“地磁车检器+ NB-IoT网络+物联网云平台 + APP”的模式实现车位数据采集、状态监控、车位查找、在线缴费、收费管理、执法监 管等智能化功能。

图101:华为携手千方科技打造NB-IoT智慧停车方案 资料来源:华为官网,天风证券研究所 3.高精地图:与四维图新合作。

高精度地图是自动驾驶技术发展的重要一环,同时也属于智能交通产业中一部分。

高精度 地图能够帮助自动驾驶车辆完成定位,为车辆环境感知提供辅助,提供超视距的路况信息, 并帮助车辆进行规划决策。

图102:高精地图功能示意 资料来源:焉知智能汽车微信公众号,天风证券研究所 华为与四维图新签署战略合作书,就云服务平台、智能驾驶、车联网等领域合作;此外, 行业报告|行业深度研究 59 2019年3月21日,华为发布华为云公路解决方案并启动1+N公路生态合作伙伴联盟,参 与企业包括四维图新。

图103:四维图新与华为合作一览 资料来源:四维图新微信公众号,天风证券研究所 四维图新两项大数据平台产品通过华为产品兼容性测试并获得认证证书。

其中,MineData 企业版V3.2.0不仅通过了华为云鲲鹏云服务兼容性认证,并帮助公司顺利成为华为鲲鹏凌 云伙伴,还完成了华为TaiShan200系列兼容性测试认证。

世纪高通交警大数据平台3.0则 通过了华为TaiShan200系列的兼容性测试认证。

测试结果表明,两项产品整体运行稳定, 在功能、性能及兼容性方面表现良好,可全面满足用户需求。

图104:四维图新通过华为认证 资料来源:四维图新微信公众号,天风证券研究所 3.4.智慧家居开启家庭智能互联时代 3.4.1.鸿蒙智联打造智能家居解决方案/全屋智能 华为打造HiLink智能家居开放者平台,提供智能家居解决方案。

在设备端,平台提供HiLink SDK,帮助智能硬件厂商快速集成HUAWEIHiLink协议。

此外在控制端,平台提供标准的 HTML5的设备控制页面;云端,华为打造HiLink智能家居云通过开放API,实现和第三方 云的协议对接和数据共享;最后,华为提供开放智能路由平台,可以支持主流智能家居协 议的转换,实现第三方设备的控制。

行业报告|行业深度研究 60 图105:华为HiLink智能家居开放者平台 资料来源:华为HiLink官网,天风证券研究所 升级为HarmonyOSConnect,打造家居硬件生态圈。

HarmonyOSConnect是华为面向智 能硬件伙伴打造的全新品牌和开放平台,可以实现智能硬件互联,打造全场景智慧生活。

产品覆盖智能家电/智能硬件、家庭中控交互中心、安防产品以及个护产品。

图106:华为HarmonyOSConnect智能家居解决方案产品矩阵 资料来源:华为官网,天风证券研究所 推出全屋智能方案。

华为推出采用鸿蒙系统的智能主机,被称为“集学习、计算、决策于 一体的家庭智慧大脑”,作为华为全屋智能的中心。

此前用于智能设备连接的HUAWEI HiLink品牌,同步升级为HarmonyOSConnect(鸿蒙智联)。

图107:华为全屋智能主机 资料来源:雷科技微信公众号,天风证券研究所 行业报告|行业深度研究 61 全屋WiFi 6+实现无线网络覆盖。

路由器以子母路由形式放置在家中,通过网线接口PoE 供电不占用插座,而且能和鸿蒙Mesh+达到无缝漫游效果。

图108:华为全屋WiFi 6+ 资料来源:雷科技微信公众号,天风证券研究所 工业级PLC芯片首次用于家庭物联网,华为采用PLC-IoT技术,有电即有网,实现断网 不断联,同时应用工业级PLC芯片,具有高稳定、高可靠、高连接、易部署的特性。

图109:华为PLC控制总线+ 资料来源:华为消费者业务网站,天风证券研究所 3.4.2.携手合作伙伴,推动智能家居布局。

①智能家居领域: HiLink联合合作伙伴打造全场景智慧家居。

华为HiLink智能设备解决方案提供丰富的品类, 打造全场景家居生活,携手合作伙伴打造生态圈。

以欧普照明为例,HiLink平台在半年时 行业报告|行业深度研究 62 间内集成200余款欧普照明智能设备,智能设备套装在欧普各大门店开店。

图110:华为HiLink平台合作伙伴 资料来源:华为HiLink官网,天风证券研究所 同时,华为基于HarmonyOSConnect构建生态圈,助力合作伙伴商业共赢,具体体现在: 1.真正实现硬件产品互联。

目前智能设备的入网率和APP安装率均较低,智能设备与传 统设备的差异性难以得到体现,数据不能收集。

而一旦加入HarmonyOSConnect生态, 合作伙伴的硬件产品就能实现极简配网、万能卡片(服务信息直观桌面显示,便捷查 阅)、极简交互、硬件互助,提高用户使用体验与智能设备的智能体验率。

2.提供强大的销售渠道。

华为将通过6万多家线下零售和服务网点、华为商城和华为天 猫/京东旗舰店,以及1万5千多家第三方销售渠道,助力合作伙伴打通全场景、多路 径卖货渠道,并给予伙伴全面流量扶持。

3.开放数据运营平台,助力合作伙伴运营产品。

华为将开放运营系统,提供数据运营平 台,让合作伙伴产品和服务效果可视化,帮助合作伙伴更好管理与运营产品,提升客 户体验与客户黏性。

图111:一触即连鸿蒙生态 资料来源:爆科技微信公众号,天风证券研究所 具体客户案例:与美的合作 华为在智能家居领域与美的具有深厚的合作关系,2013年便签署合作协议共同探索物联网 智能家居领域,而后陆续进行多次战略合作,推进智能家居发展。

行业报告|行业深度研究 63 图112:华为与美的合作历史 资料来源:美的集团微信公众号,智能制造网,天风证券研究所 美的推出多款基于鸿蒙OS的家居产品。

一台华为手机可以成为进入美的智慧生活的钥匙, 使用华为手机靠近美的家电,3秒内便可以完成极速配网;同时美的打造15款产品内置鸿 蒙OS,在2020年双十一陆续上市。

图113:华为手机极速配网 图114:美的15款搭载Harmony OS产品 资料来源:美的集团微信公众号,天风证券研究所 资料来源:美的集团微信公众号,天风证券研究所 与中科创达生态合作,助力打造Turbox平台。

中科创达是HarmonyOS2.0的首批生态合 作伙伴,与华为及海思在物联网和智能汽车等多个领域均有合作。

中科创达打造TurboX 智能大脑平台,赋能智能硬件物联网产品,在业内率先完成HarmonyOSConnect全套餐 集成适配,可广泛应用于智能家居、智能照明等面向个人、家庭和行业的物联网产品和解 决方案。

行业报告|行业深度研究 64 图115:Turbox技术架构 资料来源:中科创达官网,天风证券研究所 此外,华为合作伙伴还包括:1.京东,华为与京东联合宣布,将在物联网和智能家居领域 从技术、渠道、生态层面进行战略合作,同时推动行业标准和物联网生态建设。

2.荣事达 电子电器集团,华为物联网云解决方案副总裁蔡云飞等人与荣事达电子电器集团进行交流 考察。

②在全屋智能领域 华为与多个知名地产开发商进行合作,未来有望在中海、绿地、华润、深业、龙湖的精装 房中见到华为全屋智能,同时也有和南方家居、居然之家、欧派家居、欧亚达等家装品牌 展开合作。

图116:华为全屋智能合作伙伴 资料来源:雷科技微信公众号,天风证券研究所 3.5.工业互联网赋能工业企业实现智能制造 行业报告|行业深度研究 65 3.5.1.工业数字化转型为既定发展趋势 我国作为工业大国,工业对于GDP的带动作用明显,2018年中国业占GDP的重达 40.7%,表明业是中国经济的压舱石。

然而,我国工业制造业大而不强,企业面临成本 高、工业自主创新能力弱、产品附加值低的挑战,工业数字化转型迫在眉睫。

工业互联网促进工业高质量发展。

业互联对业企业的价值创造主要体现在产制造 流、产品命周期流和价值创造流三业务流的有机共、相互促进。

业互联通过三 个“流”的集成和优化,打造、机、物全互联的络基础设施,实现数据价值的挖掘 和转换,实现企业智能化制造,提升制造效率与质量,保障工业高质量发展。

图117:工业互联网三大业务流 资料来源:华为工业互联网白皮书,天风证券研究所 3.5.2.物联网应用于工业互联网,助力工业物物互联 物联网主要应用于工业互联网中的网络与平台端。

络是业互联的基础,为、机、物全互联提供基础设施。

根据应场景划分, 络主要分为产现场络、产办公络、园区络以及园区公共服务络。

物联 网在生产现场网络以及园区公共服务网络应用。

行业报告|行业深度研究 66 图118:工业互联网网络基础设施 资料来源:华为工业互联网白皮书,天风证券研究所 平台是业互联发展的核。

其本质是在传统云平台的基础上叠加物联、数据、 智能等新兴技术,构建更精准、实时、效的数据采集体系,建设包括存储、集成、 访问、分析、管理功能的使能平台。

图119:工业互联网平台架构 资料来源:华为工业互联网白皮书,天风证券研究所 3.5.3.具体行业:助力化纤/物流等工业企业实现智慧生产制造 化纤行业:基于华为云IOT与华为云工业智能体,实现数据采集、分析,打造数字化生产 线,同时灵活构建化纤业特征库,进模型训练,边缘在线质量分类。

帮助三联虹普实 现灵活排产,质量增值,实现艺参数的优化。

行业报告|行业深度研究 67 图120:华为赋能化纤行业 资料来源:华为工业互联网白皮书,天风证券研究所 物流行业:帮助物流客户快速、低成本部署业务,通过物流物联网、大数据分析和EI算法 服务,使得物流行业实现降本增效,增强竞争力。

合作伙伴包括德邦快递,顺丰等。

仓储管理方面,利用物联网实现货物出入库判定、自动盘点以及资产定位追踪功能,帮助 物流企业实现资产管理智能化,提升资源盘点整合效率。

图121:华为智慧物流解决方案 图122:赋能物流仓储管理 资料来源:华为云官网,天风证券研究所 资料来源:华为云官网,天风证券研究所 3.6.布局AIoT,未来发展大方向 巨头积极布局AIoT。

如华为、三大运营商、阿里、亚马逊、海尔等企业均从不同角度切入 布局AIoT。

行业报告|行业深度研究 68 图123:巨头企业AIoT布局情况 资料来源:中国信通院,天风证券研究所 华为:AIoT转型助力产业升级 AIoT转型。

华为AIoT开启万物智能世界新篇章,华为AIoT覆盖包括电力、园区、交通、 物流等多领域,帮助产业转型升级。

此外华为致力于引领产业发展,发起AIoT产业联盟, 赋能未来,预发物联网系列教材,助力培养物联网优秀人才。

图124:华为AIoT应用 资料来源:华为云微信公众号,天风证券研究所 4.产业链(端、管、云)及相关标的: 端:1)传感器:数据抓手——汉威科技、四方光电、必创科技、海康威视、大华股份等; 2)通信芯片:基带射频两大阵营,蜂窝、WiFi、LoRa各放异彩——乐鑫科技、翱捷科技、 中兴通讯、华为/高通/MTK/展锐等;3)通信模组:联网基础枢纽——广和通、移远通信、 美格智能、有方科技、日海智能等;4)终端:M2M空间广阔——鸿泉物联、威胜信息、 移为通信等。

管:无线传输为主,短距和长距各擅胜场——中兴通讯、三大运营商等。

云:物联平台,应用层进行管理和分析的天地——涂鸦智能、思科等。

行业报告|行业深度研究 69 应用:物联网商业的落地——金卡智能(智能燃气)、三川智慧(智慧水务)、四维图新(高 精地图、车联网)、乐心医疗(智慧医疗)、美的(智能家居)等。

5.风险提示 1、AIoT市场发展不及预期:AIoT目前处于快速发展时期,市场增速较快,未来可能面临 增速下滑,不及预期的风险。

2、行业技术发展不及预期:物联网产业链需要底层技术作为支撑,芯片、网络以及云平 台技术发展不及预期将影响物联网应用。

此外AIoT同时需要人工智能技术快速发展,行 业技术发展程度将影响垂直领域应用进展。

3、上游芯片、模组等涨价影响下游应用释放:上游硬件成本降低是物联网发展的原始驱 动力,上游硬件随着技术进步以及摩尔定律的失效趋势将影响下游应用快速的释放。

4、上游硬件缺货风险:可能面临芯片缺货风险,导致订单执行进度低于预期,从而延缓 下游企业应用。

5、竞争激烈降价风险:可能面临物联网应用竞争激烈,价格下降风险,从而影响盈利能力。

行业报告|行业深度研究 70 分析师声明 本报告署名分析师在此声明:我们具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力,本报告所表述的 所有观点均准确地反映了我们对标的证券和发行人的个人看法。

我们所得报酬的任何部分不曾与,不与,也将不会与本报告中 的具体投资建议或观点有直接或间接联系。

一般声明 除非另有规定,本报告中的所有材料版权均属天风证券股份有限公司(已获中国证监会许可的证券投资咨询业务资格)及其附 属机构(以下统称“天风证券”)。

未经天风证券事先书面授权,不得以任何方式修改、发送或者复制本报告及其所包含的材料、 内容。

所有本报告中使用的商标、服务标识及标记均为天风证券的商标、服务标识及标记。

本报告是机密的,仅供我们的客户使用,天风证券不因收件人收到本报告而视其为天风证券的客户。

本报告中的信息均来源于 我们认为可靠的已公开资料,但天风证券对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。

本报告中的信息、意见等均仅供客户参 考,不构成所述证券买卖的出价或征价邀请或要约。

该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以 及特定需求,在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。

客户应当对本报告中的信息和意见进行独立评估,并应同时考量各自 的投资目的、财务状况和特定需求,必要时就法律、商业、财务、税收等方面咨询专家的意见。

对依据或者使用本报告所造成 的一切后果,天风证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。

本报告所载的意见、评估及预测仅为本报告出具日的观点和判断。

该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。

过往的表现 亦不应作为日后表现的预示和担保。

在不同时期,天风证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。

天风证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同假设和标准、采用不同的分析方法而口头或书面发表与本报 告意见及建议不一致的市场评论和/或交易观点。

天风证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。

天风证券的 资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告中的意见或建议不一致的投资决策。

特别声明 在法律许可的情况下,天风证券可能会持有本报告中提及公司所发行的证券并进行交易,也可能为这些公司提供或争取提供投 资银行、财务顾问和金融产品等各种金融服务。

因此,投资者应当考虑到天风证券及/或其相关人员可能存在影响本报告观点客 观性的潜在利益冲突,投资者请勿将本报告视为投资或其他决定的唯一参考依据。

投资评级声明 类别说明 评级体系 股票投资评级 自报告日后的6个月内,相对同期沪 深300指数的涨跌幅 行业投资评级 自报告日后的6个月内,相对同期沪 深300指数的涨跌幅 买入 预期股价相对收益20%以上 增持 预期股价相对收益10%-20% 持有 预期股价相对收益-10%-10% 卖出 预期股价相对收益-10%以下 强于大市 预期行业指数涨幅5%以上 中性 预期行业指数涨幅-5%-5% 弱于大市 预期行业指数涨幅-5%以下 天风证券研究 北京武汉上海深圳 北京市西城区佟麟阁路36号 邮编:100031 邮箱:research@tfzq.com 湖北武汉市武昌区中南路99 号保利广场A座37楼 邮编:430071 电话:(8627)-87618889 传真:(8627)-87618863 邮箱:research@tfzq.com 上海市浦东新区兰花路333 号333世纪大厦20楼 邮编:201204 电话:(8621)-68815388 传真:(8621)-68812910 邮箱:research@tfzq.com 深圳市福田区益田路5033号 平安金融中心71楼 邮编:518000 电话:(86755)-23915663 传真:(86755)-82571995 邮箱:research@tfzq.com

推荐给朋友: 收藏    |      
尊敬的用户您好!
         为了让您更全面、更快捷、更深度的使用本服务,请您"立即下载" 安装《慧博智能策略终端
         使用终端不仅可以免费查阅各大机构的研究报告,第一手的投资资讯,还提供大量研报加工数据,盈利预测数据,历史财务数据,宏观经济数据,以及宏观及行业研究思路,公司研究方法,可多角度观测市场,用更多维度的视点辅助投资者作出投资决策。
         目前本终端广泛应用于券商,公募基金,私募基金,保险,银行理财,信托,QFII,上市公司战略部,资产管理公司,投资咨询公司,VC/PE等。
慧博投资分析手机版 手机扫码轻松下载