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化工行业:国海证券-化工行业新材料周报:10月磷酸铁锂电池产量占比达63.3%,万盛股份拟投建电解液项目-211114

研报作者:李永磊,董伯骏 来自:国海证券 时间:2021-11-14 22:42:21
  • 股票名称
    化工行业
  • 股票代码
  • 研报类型
    (PDF)
  • 发布者
    wx***28
  • 研报出处
    国海证券
  • 研报页数
    36 页
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研究报告内容

国海证券研究所 2021年11月14日 行业研究 评级:推荐(维持) 研究所 证券分析师:李永磊 S0350521080004 15120081690 liyl03@ghzq.com.cn 证券分析师:董伯骏 S0350521080009 15210959531 dongbj@ghzq.com.cn 10月磷酸铁锂电池产量占比达63.3%,万盛股 份拟投建电解液项目 ——化工行业新材料周报 最近一年走势 相对沪深300表现 表现1M 3M 12M 化工0.8% -2.0% 36.4% 沪深3000.1% -1.7% -0.4% 相关报告 《磷化工和钛白粉企业进军磷酸铁,大有可为(推 荐)*化工*董伯骏,李永磊》——2021-09-09 投资要点: 核心逻辑 化工新材料领域是化工行业未来发展的一个重要方向,传统化工行 业随着下游需求增速放缓,市占率向龙头集中是大趋势,核心竞争门 槛为成本和效率;下游仍处于快速增长的新材料领域则不同,核心的 竞争壁垒为研发能力、产业链验证门槛、服务能力等,随着政策支持, 国内化工新材料行业有望迎来加速成长期。

我们推荐处于核心供应 链、研发能力较强、管理优异的化工新材料优质标的,主要包括电子 化学品(半导体材料、显示材料、5G材料等)、新能源材料、医药中 间体等领域。

给予行业“推荐”评级。

行业信息更新: 半导体相关: 11月9日,全球半导体观察网报道,杜邦电子与工业事业部(下称 “杜邦”)和彤程新材料集团股份有限公司旗下北京科华微电子材料 有限公司(下称“北京科华”)宣布开展一项合作计划,为中国集成 电路芯片制造商提供高性能光刻材料。

凭借双方公司的优势,此项合 作旨在满足行业对先进光刻胶和其他光刻材料的需求。

新能源材料相关: 中国能源网11月12日消息:近日,国内第一个氢能全产业链科研 项目暨华电集团可再生能源制氢、大规模储能及氢能综合利用技术 研究项目水电解制氢装置一次性调试成功,第一瓶合格氢气经第三 方单位化验,纯度达到99.99%的纯氢要求,满足氢燃料电池使用需 求,实现了燃料电池用氢气在华电集团的首次工业化生产。

2021年11月10日,中国汽车工业协会11月数据发布会在京召开, 中国汽车动力电池产业创新联盟发布2021年10月份动力电池月度 数据。

产量方面,2021年10月,我国动力电池产量共计25.1GWh, 同比增长191.6%,环比增长8.4%。

1-10月,我国动力电池产量累计 159.8GWh,同比累计增长250.0%。

装车量方面,2021年10月,我 -0.0447 0.0786 0.2019 0.3252 0.4485 0.5718 化工沪深300 证券研究报告 2 重点关注公司及盈利预测 重点公司股票2021-11-14 EPS PE 投资 代码名称股价20202021E 2022E 20202021E 2022E评级 002643.SZ万润股份20.55 0.560.77 0.95 39.21 28.02 22.28 买入 300054.SZ鼎龙股份23.96 -0.170.29 0.42 (110.39) 82.94 57.38 买入 300285.SZ国瓷材料45.00 0.60.82 1.10 78.91 54.88 40.91 买入 300398.SZ飞凯材料19.48 0.450.70 0.90 39.86 27.83 21.64 买入 300481.SZ濮阳惠成22.37 0.70.81 1.03 29.04 27.70 21.68 买入 600160.SH巨化股份12.73 0.040.25 0.45 229.57 51.23 28.31 买入 603010.SH万盛股份28.00 1.141.71 2.40 19.66 16.37 11.67 买入 603078.SH江化微27.00 0.4080.31 0.58 88.80 85.71 46.30 增持 603260.SH合盛硅业166.91 1.58.72 10.26 22.34 19.14 16.27 买入 603650.SH彤程新材68.32 0.70.82 1.15 44.25 83.62 59.64 资料来源:Wind资讯,国海证券研究所(注:除万润股份、国瓷材料、飞凯材料、万盛股份、合盛硅业,其余来自wind一致预期) 国动力电池装车量15.4GWh,同比上升162.8%,环比下降1.8%。

重点企业信息更新: 万盛股份:11月11日,公司发布对外投资的公告,拟向福建中州增 资,增资后,公司对福建中州直接持股46.05%,通过股权激励平台 持股20.51%,公司合计持股66.56%(对应投资款10450万元),跟 投平台持股3.50%(对应投资款550万元)。

福建中州拟新建“三明 锂离子电解液添加剂和导电新材料项目”,年产锂离子电解液添加剂 和导电新材料共十五种产品,合计95500吨生产装置。

风险提示:疫情可能引发市场大幅波动的风险;替代技术出现;行 业竞争加剧;经济大幅下行。

证券研究报告 3 内容目录 1、重点标的信息更新..................................................................................................................................................5 2、板块数据跟踪.......................................................................................................................................................14 3、风险提示..............................................................................................................................................................34 证券研究报告 4 图表目录 图1:费城半导体指数...................................................................................................................................................5 图2:北美半导体制造商出货额....................................................................................................................................5 图3:每周DRAM价格变化..........................................................................................................................................6 图4:每周NAND价格变化..........................................................................................................................................6 图5:多层陶瓷电容(MLCC)台股营收......................................................................................................................6 图6:液晶面板价格......................................................................................................................................................7 图7:碳酸锂价格........................................................................................................................................................10 图8:氢氧化锂价格....................................................................................................................................................10 图9:电解液(磷酸铁锂)价格..................................................................................................................................10 图10:溶剂DMC价格...............................................................................................................................................10 图11:隔膜(湿法)价格...........................................................................................................................................11 图12:隔膜(干法)价格...........................................................................................................................................11 图13:六氟磷酸锂价格...............................................................................................................................................11 图14:三元材料正极材料价格....................................................................................................................................11 图15:磷酸铁锂正极材料价格....................................................................................................................................12 图16:多晶硅价格......................................................................................................................................................12 图17:太阳能电池价格...............................................................................................................................................12 图18:光伏组件出口量...............................................................................................................................................13 图19:近一年半导体材料指数vs沪深300(%) ......................................................................................................14 图20:近三个月半导体材料指数vs沪深300(%) ..................................................................................................14 图21:近一年OLED指数vs沪深300(%) ............................................................................................................15 图22:近三个月OLED指数vs沪深300(%) ........................................................................................................15 图23:近一年液晶指数vs沪深300(%) ................................................................................................................16 图24:近三个月液晶指数vs沪深300(%) .............................................................................................................16 图25:近一年新材料指数vs沪深300(%) .............................................................................................................17 图26:近三个月新材料指数vs沪深300(%) .........................................................................................................17 图27:半导体材料重点个股年涨跌幅排序(%) .......................................................................................................18 图28:半导体材料重点个股周涨跌幅排序(%) .......................................................................................................19 图29:显示材料重点个股年涨跌幅排序(%) ...........................................................................................................20 图30:显示材料重点个股周涨跌幅排序(%) ...........................................................................................................21 图31:新材料重点个股年涨跌幅排序(%) ..............................................................................................................22 图32:新材料重点个股周涨跌幅排序(%) ..............................................................................................................23 表1:半导体材料上市公司重点公告...........................................................................................................................24 表2:显示材料上市公司重点公告..............................................................................................................................27 表3:新能源材料上市公司重点公告...........................................................................................................................29 表4:5G材料上市公司重点公告................................................................................................................................31 表5:其他材料上市公司重点公告..............................................................................................................................32 证券研究报告 5 1、重点标的信息更新 1.1、半导体材料 行业信息 11月9日,全球半导体观察网报道,日本政府将从台积电在熊本县的计划 设施开始,建立一个法律框架,为先进半导体的本地新工厂提供补贴。

随着 全球短缺导致汽车行业及其他领域的生产中断,世界各国越来越多地将芯 片视为国家安全问题。

为了支持国内供应,日本政府计划最早在12月向议 会提交立法变更,并制定明确的规则来补贴新设施的建设。

政府希望更新目 前适用于开发5G无线技术的公司的法律,将半导体指定为新的优先领域。

11月9日,全球半导体观察网报道,杜邦电子与工业事业部(下称“杜邦”) 和彤程新材料集团股份有限公司旗下北京科华微电子材料有限公司(下称 “北京科华”)宣布开展一项合作计划,为中国集成电路芯片制造商提供高 性能光刻材料。

凭借双方公司的优势,此项合作旨在满足行业对先进光刻胶 和其他光刻材料的需求。

根据国际半导体产业协会(SEMI)发布的季度全球 晶圆厂预测报告,中国芯片制造商宣布到2022年开工建设8座新晶圆厂。

这些新晶圆厂将加速中国国内半导体行业的发展,推动未来几年对原材料、 电子化学品和本地供应需求的不断增长。

杜邦和北京科华之间的合作将帮 助北京科华快速提供各类高性能光刻材料,助力大中国区客户发展。

公司信息 中芯国际:11月12日,公司发布2021年第三季度报告,公司营业收入和 毛利率双创新高。

营业收入为92.81亿元,环比增长5.5%,同比增长21.5%; 毛利率为30.2%,环比增长3.7个百分点,同比增长3.9个百分点。

产业数据 图1:费城半导体指数 图2:北美半导体制造商出货额 资料来源:wind、国海证券研究所 资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 6 图3:每周DRAM价格变化 图4:每周NAND价格变化 资料来源:wind、国海证券研究所 资料来源:wind、国海证券研究所 图5:多层陶瓷电容(MLCC)台股营收 资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 7 1.2、显示材料 行业信息 据半导体应用器件网11月10日,市场研究机构预计,今年全球可折叠OLED面 板将出货890万块,三星显示预计会占到91%。

外媒在报道中提到,三星显示目 前有9条可折叠OLED面板生产线,今年最多可生产810万块,目前的良品率预 计在80%-90%,可向三星电子等客户供应约700万块可折叠OLED面板。

而随着 可折叠智能手机需求的增加,三星显示也将扩充可折叠OLED面板生产线。

研究 机构预计,在生产线增加之后,三星显示明年有望生产1800万块可折叠OLED面 板。

在未来几年,将有越来越多的厂商推出可折叠智能手机,此前也有报道称苹 果在研发可折叠iPhone,样品已送往富士康进行测试,有望在2023年推出,对 可折叠OLED面板的需求将会更大,研究机构预计到2025年,全球可折叠OLED 面板的出货量会增加到4900万块。

公司信息 TCL科技:11月6日,公司发布关于“TCL定转1”2021年付息公告,TCL向武 汉产投发行5.12亿股股份、600万张可转换公司债券及支付现金购买相关资产。

同时,向20名特定对象发行了2600万张可转债,募集配套资金总额为26亿元。

产业数据 图6:液晶面板价格 资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 8 1.3新能源材料 行业信息 中国能源网11月12日消息:近日,国内第一个氢能全产业链科研项目暨华电 集团可再生能源制氢、大规模储能及氢能综合利用技术研究项目水电解制氢装 置一次性调试成功,第一瓶合格氢气经第三方单位化验,纯度达到99.99%的纯 氢要求,满足氢燃料电池使用需求,实现了燃料电池用氢气在华电集团的首次工 业化生产。

该氢能科研项目集合了自主研发的水电解制氢、固态储氢、液态储氢 和燃料电池的全产业链装备,依托华电泸定水电站搭建试验平台开展示范试验 及技术研究。

在项目的施工、安装、调试关键时期,泸定公司倒排工期、挂图作 战,克服氢能科研项目专有性、设计变更等客观因素影响,牢固树立大局意识, 编制设备调试大纲,做好应急预案演练,确保氢能科研项目安全顺利调试,并为 后期试运行和试验积累管理经验。

首瓶“绿氢”顺利出炉的节点目标实现,表明 华电集团、东方锅炉公司探索“制-储-用氢”一体化模式迈出了第一步,将促进 现有电解水制氢技术向规模化、集约化方向发展,为双方趟出一条生态优先、绿 色低碳的高质量发展路径,最终实现可再生能源制氢、储氢及氢能综合利用的绿 色发展目标。

IT之家11月11日消息:据人民日报,截至9月底,我国充电基础设施累计达 222.3万台,其中包括公共充电桩和随车配建的私人充电桩等。

中汽协充电联盟 现发布了10月的最新充电桩运营数据,全国累计上报公共类充电桩106.2万台, 近一年月均新增公共类充电桩约3.30万台。

2021年10月比2021年9月公共充 电桩增加1.80万台,10月同比增长59.4%。

此外,10月全国充电总电量约10.15 亿kWh,比上月减少0.46亿kWh,同比增长42.5%,环比下降4.3%。

2021年11月10日,中国汽车工业协会11月数据发布会在京召开,中国汽车动 力电池产业创新联盟发布2021年10月份动力电池月度数据。

产量方面,2021 年10月,我国动力电池产量共计25.1GWh,同比增长191.6%,环比增长8.4%。

其中三元电池产量9.2GWh,占总产量36.6%,同比增长93.5%,环比下降4.5%; 磷酸铁锂电池产量15.9GWh,占总产量63.3%,同比增长314.0%,环比增长17.6%。

1-10月,我国动力电池产量累计159.8GWh,同比累计增长250.0%。

其中三元电 池产量累计72.0GWh,占总产量45.1%,同比累计增长165.0%;磷酸铁锂电池产 量累计87.5Wh,占总产量54.8%,同比累计增长378.2%。

装车量方面,2021年 10月,我国动力电池装车量15.4GWh,同比上升162.8%,环比下降1.8%。

其中 三元电池共计装车7.0GWh,同比上升104.3%,环比上升13.5%;磷酸铁锂电池共 计装车8.4GWh,同比上升249.5%,环比下降11.6%。

1-10月,我国动力电池装 车量累计107.5GWh,同比累计上升168.1%。

其中三元电池装车量累计54.1GWh, 占总装车量50.3%,同比累计上升100.1%;磷酸铁锂电池装车量累计53.2GWh, 占总装车量49.5%,同比累计上升316.4%。

2021年10月,我国新能源汽车市场 共计39家动力电池企业实现装车配套,较去年同期增加2家。

排名前3家、前 5家、前10家动力电池企业装车量分别为11.6GWh、12.9GWh和14.3GWh,占总 装车量比分别为75.5%、83.6%和92.9%。

1-10月,我国新能源汽车市场共计54 家动力电池企业实现装车配套,较去年同期减少11家,排名前3家、前5家、 前10家动力电池企业动力电池装车量分别为78.8GWh、89.4GWh和98.6GWh,占 总装车量比分别为73.3%、83.2%和91.8%。

证券研究报告 9 中国能源网11月9日消息:近日,全球首艘100%氢燃料电池动力商用船舶建 成,并在美国西海岸为正式运营做准备。

该船舶由位于华盛顿州贝灵翰姆的船舶 制造商All American Marine(AAM)公司制造,将作为美国第一艘氢燃料电池船 舶在加州湾区运营,以展示零排放氢燃料电池技术在海上应用的商业化途径。

该 船配备了由零排放工厂(Golden Gate零排放海运公司)提供的氢燃料电池组件, 该氢燃料电池组件包括360千瓦的燃料电池和一个重达246千克的储氢罐。

此 外,该系统还集成了由XALT提供的100千瓦时锂离子电池和BAE系统提供的2 组300千瓦电力推进系统。

氢燃料电池动力系统具有与柴油相当的动力、操作 灵活性、零碳排放和维护简便的优势。

公司信息 恩捷股份:11月11日,公司发布关于与宁德时代开展合作的公告,公司同意于 宁德时代于中国境内共同投资设立一家平台公司,主要从事投资干法隔离膜及 湿法隔离膜项目。

平台公司的总投资额为80.00亿元,注册资本为15.00亿元, 其中,先由公司出资人民币7.65亿元设立平台公司,在满足协议约定先决条件 后,宁德时代对平台公司增资7.35亿元,增资完成后,公司持有平台公司51% 股权,宁德时代持有平台公司49%股权。

中材科技:11月10日,公司发布投资项目(锂电池隔膜生产线)公告,中材科技 股份有限公司之控股子公司中材锂膜有限公司之所属公司内蒙古中锂新材料有 限公司拟在内蒙古自治区呼和浩特市投资8.95亿元建设“年产3.2亿平方米锂 电池专用湿法隔膜生产线项目”。

新宙邦:11月11日,公司发布关于公司签署重大合同的公告,11月9日,新 宙邦科技股份有限公司与Ultium Cells, LLC签订了供货合同,约定自合同签 订日至2025年末由公司向Ultium Cells, LLC供应锂离子电池电解液产品。

石大胜华:11月11日,公司发布关于控股子公司投资建设10万吨年液态锂盐 项目和关于全资子公司投资建设30万吨年电解液项目的公告。

公司持股51%的 子公司胜华新能源拟投资建设10万吨/年液态锂盐项目。

项目预计总投资 56,000万元人民币,建设周期为15个月,预计2023年2月份建成投产。

公司 全资子公司胜华新能源科技(东营)有限公司拟投资建设30万吨/年电解液项 目。

项目预计总投资160,000万元,预计2023年2月份建成投产。

证券研究报告 10 产业数据 图7:碳酸锂价格 图8:氢氧化锂价格 资料来源:wind、国海证券研究所 资料来源:wind、国海证券研究所 图9:电解液(磷酸铁锂)价格 图10:溶剂DMC价格 资料来源:wind、国海证券研究所 资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 11 图11:隔膜(湿法)价格 图12:隔膜(干法)价格 资料来源:wind、国海证券研究所 资料来源:wind、国海证券研究所 图13:六氟磷酸锂价格 图14:三元材料正极材料价格 资料来源:wind、国海证券研究所 资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 12 图15:磷酸铁锂正极材料价格 资料来源:wind、国海证券研究所 图16:多晶硅价格 图17:太阳能电池价格 资料来源:wind、国海证券研究所 资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 13 图18:光伏组件出口量 资料来源:wind、国海证券研究所 1.4其他材料 公司信息 万盛股份:11月11日,公司发布对外投资的公告,拟向福建中州增资,增资后, 公司对福建中州直接持股46.05%,通过股权激励平台持股20.51%,公司合计持 股66.56%(对应投资款10450万元),跟投平台持股3.50%(对应投资款550万 元)。

福建中州拟新建“三明锂离子电解液添加剂和导电新材料项目”,年产锂离 子电解液添加剂和导电新材料共十五种产品,合计95500吨生产装置。

证券研究报告 14 2、板块数据跟踪 本周半导体指数较上周上升7.94%,跑赢同期沪深300指数6.99个点。

OLED 指数较上周上升6.82%,跑赢同期沪深300指数5.86个点。

图19:近一年半导体材料指数vs沪深300(%) 资料来源:wind、国海证券研究所 图20:近三个月半导体材料指数vs沪深300(%) 资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 15 图21:近一年OLED指数vs沪深300(%) 资料来源:wind、国海证券研究所 图22:近三个月OLED指数vs沪深300(%) 资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 16 图23:近一年液晶指数vs沪深300(%) 资料来源:wind、国海证券研究所 图24:近三个月液晶指数vs沪深300(%) 资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 17 图25:近一年新材料指数vs沪深300(%) 资料来源:wind、国海证券研究所 图26:近三个月新材料指数vs沪深300(%) 资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 18 图27:半导体材料重点个股年涨跌幅排序(%) 资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 19 图28:半导体材料重点个股周涨跌幅排序(%) 资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 20 图29:显示材料重点个股年涨跌幅排序(%) 资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 21 图30:显示材料重点个股周涨跌幅排序(%) 资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 22 图31:新材料重点个股年涨跌幅排序(%) 资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 23 图32:新材料重点个股周涨跌幅排序(%) 资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 24 表1:半导体材料上市公司重点公告 公司简称公告日期内容概要简评 中芯国际 2021/11/122021年第三季度报告 三季度公司营业收入和毛利率双创新高。

营 业收入为92.81亿元,环比增长5.5%,同比 增长21.5%;毛利率为30.2%,环比增长3.7 个百分点,同比增长3.9个百分点。

2021/11/12 港股公告:中芯国际截至2021 年9月30日止三个月未经审 核业绩公布 2021年第三季的销售收入为14.15亿美元, 环比增长5.3%,同比增长30.7%。

2021年第 三季毛利为4.68亿美元,同比增长15.5%, 环比增长78.6%。

2021年第三季毛利率为 33.1%。

2021/11/12 中芯国际须予披露及关联 (连)交易于上海临港成立合 资公司 公司宣布于2021年11月12日,中芯控股、 国家集成电路基金II和海临微订立临港合资 协议以共同成立临港合资公司。

临港合资公 司的注册资本为55亿美元,中芯控股、国家 集成电路基金II和海临微各自同意出资 36.55亿美元、9.22亿美元和9.23亿美元, 分别占临港合资公司注册资本66.45%、 16.77%和16.78%。

中环股份 2021/11/13高管人员任职变动 公司对王彦君先生的职务进行调整,调整后其 不再担任上市公司副总经理一职。

本次任职调 整后,王彦君先生仍担任公司控股子公司中环 领先半导体材料有限公司的副董事长、总经理 职务,更专注于继续负责半导体材料产业业务 的管理。

2021/11/13公司章程修订 变更条款为:公司总股本由27.85亿股增至 30.33亿股。

公司于2021年9月24日经证监 会核准,向特定对象非公开发行人民币普通 股,新增股份于2021年11月5日在深圳证券 交易所上市。

公司总股本由30.33亿股增至 32.32亿股;公司注册资本为人民币32.32亿元。

国瓷材料 本周无重大公告。

巨化股份 本周无重大公告。

昊华科技2021/11/13 关于调整公司2019年限制性 股票激励计划对标企业的公告 公司董事会批准对本次激励计划的对标企业进 行调整,将雅克科技、三维化学、三棵树调出本 次激励计划的对标企业名单。

雅克科技 2021/11/13公司章程 11月12日,雅克科技发布公告,发布了公司 章程(2021年11月)。

2021/11/13 关于持股5%以上股东减持进 展暨减持时间过半的公告 产业基金因计划于预披露公告披露之日起15 个交易日之后的3个月内以集中竞价的方式 减持公司股份数量合计不超过462.85万股 (占当时公司总股本的比例约1%)。

上海新阳 本周无重大公告。

万润股份 本周无重大公告。

证券研究报告 25 江丰电子 本周无重大公告。

鼎龙股份 本周无重大公告。

南大光电 2021/11/10关于变更保荐代表人的公告 中信建投作为公司2020年向特定对象发行股 票的保荐机构,原指派安源先生和吴乔可先 生担任保荐代表人负责保荐工作及持续督导 工作。

现因吴乔可先生工作变动,不再担任公 司持续督导的保荐代表人。

为保证持续督导 工作的有序进行,中信建投委派周洋先生接 替吴乔可先生担任公司保荐代表人,继续履 行持续督导职责。

2021/11/10 关于持股5%以上股东股份减持 计划进展情况暨减持比例达1% 的公告 公司持股5%以上的股东南京大学资本运营有 限公司计划以集中竞价交易方式减持公司股 份,计划减持股份数量不超过417.85万股(占 公司已剔除回购专用账户股份后总股本的 1%)。

天奈科技2021/11/13 关于2020年限制性股票激励 计划首次授予部分第一个归属 期归属结果暨股份上市的公告 江苏天奈科技股份有限公司近日完成了2020 年限制性股票激励计划首次授予部分第一个 归属期的股份登记工作。

强力新材 本周无重大公告 至纯科技 2021/11/13 关于控股子公司增资扩股引入 战略投资者暨关联交易的进展 公告 公司控股子公司至微半导体(上海)有限公司拟 通过增资扩股引入战略投资者并进行部分股权 转让。

本次交易完成后,公司持有至微科技的股 份比例为77.11%。

本次交易的增资方之一上海 芯晟至远企业管理合伙企业(有限合伙)为公司 关联方,本次交易构成关联交易。

2021/11/13 关于第一期限制性股票激励计 划预留授予第二个解锁期的限 制性股票解锁暨上市公告 本次解锁股票25万股,本次解锁股票上市流通 时间为2021年11月22日。

安集科技2021/11/06 2021年第一次临时股东大会 会议资料 11月6日,安集科技发布公告称,2021年第一 次临时股东大会将于2021年11月15日15:00 在上海市浦东新区碧波路889号E座1楼公司 会议室召开,并公布会议议程。

华特气体2021/11/06 2021年第四次临时股东大会会 议资料 11月6日,华特气体发布公告称,2021年第四 次临时股东大会将2021年11月16日下午 14:00在广东省佛山市南海区里水镇和顺金逢 路广东华特气体股份有限公司会议室召开,并 公布会议议程。

晶瑞电材 2021/11/11 关于披露简式权益变动报告书 的提示性公告 晶瑞电材于近日收到控股股东新银国际出具的 《简式权益变动报告书》,信息披露义务人持有 公司股份数由2076.96万股变动至6311.97万 股,持股比例由23.53%变动为18.53%,持股比 例变动达到5%。

2021/11/12 关于第一期限制性股票激励计 划预留授予部分限制性股票第 本次限制性股票解除限售涉及的激励对象为5 人;公司第一期限制性股票激励计划首次授予 部分第三个解除限售期解除限售的限制性股票 证券研究报告 26 三个解除限售期解除限售股份 上市流通的提示性公告 占公司目前总股本的0.053%;公司“晶瑞转债” 处于转股期内,公司目前股本总额以2021年11 月10日收市后公司总股本3.4亿股为依据计 算;本次解除限售股份的上市流通日为2021年 11月16日。

阿石创2021/11/10 关于控股股东、实际控制人股 票质押延期购回的公告 11月10日,阿石创发布公告,公司控股股东、 实际控制人陈钦忠部分质押股票办理了股票质 押延期购回业务,此次质押延期购回数量520万 股,延期购回到期日为2022年11月9日。

江化微2021/11/10 关于持股股东所持公司股份将 被司法拍卖的进展公告 本次将被司法拍卖的股份:公司持股5%以上 股东江阴闽海仓储有限公司持有的无限售流 通1045.77万股,占公司总股本的5.34%。

联瑞新材2021/11/08 首次公开发行战略配售限售股 上市流通公告 本次上市流通的战略配售股份数量为107.47 万股,限售期为24个月,上市流通数量为该 限售期的全部战略配售股份数量,除战略配 售股份外,本次上市流通的限售股数量为0 股,本次上市流通日期为2021年11月15日。

凯美特气 2021/11/06 关于股东新疆信安创业投资合 伙企业(有限合伙)减持计划期 限届满及未来减持计划预披露 的公告 公司股东新疆信安创业投资合伙企业计划以 大宗交易、集中竞价减持股份2493.2万股, 即占公司总股本的4%。

2021/11/06 关于股东湖南省财信常勤壹号 基金合伙企业(有限合伙)减持 计划期限届满的公告 截止2021年10月15日,本次通过大宗交易 方式减持的计划时间已届满。

截止2021年11 月6日,本次通过集中竞价方式减持的计划 时间已届满。

和远气体2021/11/13 关于持股5%以上股东减持计划 届满未减持股份的公告(长江 资本) 截至2021年11月12日,长江资本持有公司 股份1153.2万股,占公司总股本的7.21%, 本次减持计划实施期限已届满,长江资本未 通过任何方式减持公司股份。

广信材料 本周无重大公告。

建龙微纳 本周无重大公告。

资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 27 表2:显示材料上市公司重点公告 公司简称公告日期内容概要简评 京东方A 2021/11/10 关于部分股票期权注销和部分 限制性股票回购注销完成的公告 本次注销53名激励对象已获授但尚未获准 行权的股票期权数量共计1597.87万股, 占已授予股票期权总量的2.54%,本次注销 完成后,已授予但尚未行权的股票期权数 量调整为6.13亿股。

TCL科技 2021/11/06 关于“TCL定转1”2021年付 息公告 TCL向武汉产投发行5.12亿股股份、600 万张可转换公司债券及支付现金购买相关 资产。

同时,向20名特定对象发行了2600 万张可转债,募集配套资金总额为26亿元。

深天马A 2021/11/11 关于拟下调“18天马01”公司债 券票面利率的第一次提示性公告 根据公司的实际情况以及当前的市场行 情,公司拟下调本期债券后2年的票面利 率,本期债券最终票面利率调整幅度请以 公司于2021年11月16日披露的关于是 否调整票面利率以及调整幅度的公告为准。

2021/11/13公司章程(2021年11月) 公司章程(2021年11月)经公司于2021年 11月12日召开的第九届董事会第二十八 次会议,尚需提交公司股东大会审议。

诚志股份2021/11/06 关于全资子公司为其全资子公 司提供担保的进展公告 2021年11月4日,南京诚志与交通银行股 份有限公司江苏省分行签订了《保证合 同》,为诚志永清向交通银行股份有限公司 江苏省分行申请的固定资产贷款授信业务 提供担保,担保的债权额度为人民币8219 万元。

同日南京诚志与宁波银行股份有限 公司南京分行签订了《最高额保证合同》, 为诚志永清向宁波银行股份有限公司南京 分行申请的综合授信业务提供担保,担保 的债权额度为人民币2.5亿元。

永太科技 2021/11/06 关于控股股东部分股权解除质押及部分 股权质押的公告 浙江永太科技股份有限公司近日接到控 股股东何人宝先生、王莺妹女士的通知, 获悉何人宝先生和王莺妹女士所持有本 公司的部分股权解除质押及部分股权质押。

2021/11/13 关于控股股东部分股权质押及部分股权 解除质押的公告 浙江永太科技股份有限公司近日接到控 股股东王莺妹女士与何人宝先生的通 知,获悉王莺妹女士所持有本公司的部 分股权质押及部分股权解除质押,何人 宝先生所持有本公司的部分股权解除质押。

永太科技2021/11/06 关于控股股东部分股权解除质押 及部分股权质押的公告 浙江永太科技股份有限公司近日接到控股 股东何人宝先生、王莺妹女士的通知,获悉 何人宝先生和王莺妹女士所持有本公司的 证券研究报告 28 部分股权解除质押及部分股权质押。

飞凯材料 2021/11/10 关于召开2021年第四次临时股东大会 的提示性公告 公布了2021年第四次临时股东大会召开 日期、投票方式、时间地点、会议事项等。

2021/11/12 关于2021年第四次临时股东大会取 消部分议案暨股东大会补充通知的公告 2021年11月12日,公司董事会决定 2021年第四次临时股东大会取消对《关 于修改<公司章程>的议案》的审议,并公 布公司2021年第四次临时股东大会补充 的内容。

新纶科技 本周无重大公告。

长阳科技 2021/11/13 关于作废部分已授予尚未归属的2020 年限制性股票的公告 公司通过了《关于作废部分已授予尚未 归属的2020年限制性股票的议案》,同 意根据公司《2020年限制性股票激励计 划(草案)》(以下简称“《激励计划》”) 的有关规定,对9.1万股首次授予尚未 归属的限制性股票作废失效处理。

2021/11/13 关于公司2020年限制性股票激励计 划首次授予部分第一个归属期归属名 单的核查意见 除10名激励对象因离职丧失激励对象 资格,不符合归属条件外,公司2020年 限制性股票激励计划首次授予部分第一 个归属期103名激励对象,符合本次激 励计划规定的激励对象范围。

丹邦科技 本周无重大公告。

八亿时空 本周无重大公告。

濮阳惠成2021/11/09 关于2021年限制性股票激励 计划首次授予登记完成的公告 限制性股票上市日:2021年11月10日; 限制性股票授予价格12.44元/股;限制性 股票登记人数:225人;限制性股票登记完 成数量:188.90万股,占授予前公司股本 总额2.94亿股的比例为0.6419%;限制性 股票的来源:公司向激励对象定向发行公 司A股普通股。

阿科力2021/11/09 关于使用闲置自有资金进行委 托理财的公告 11月9日,阿科力发布公告称,将使用闲 置资金人民币4000万元购买“挂钩型结构 性存款”进行委托理财,期限为35天。

资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 29 表3:新能源材料上市公司重点公告 公司简称公告日期内容概要简评 恩捷股份2021/11/11 关于与宁德时代开展合作的公告 公司同意于宁德时代于中国境内共同投资设立一家 平台公司,主要从事投资干法隔离膜及湿法隔离膜 项目。

平台公司的总投资额为80.00亿元,注册资 本为15.00亿元,其中,先由公司出资人民币7.65 亿元设立平台公司,在满足协议约定先决条件后,宁 德时代对平台公司增资7.35亿元,增资完成后,公 司持有平台公司51%股权,宁德时代持有平台公司 49%股权。

福斯特 本周无重大公告。

国轩高科 本周无重大公告。

中材科技 2021/11/10 关于子公司向中国建材集团借 款的关联交易公告 公司之所属公司南京玻璃纤维研究设计院有限公司 及北京玻钢院复合材料有限公司向中国建材集团有 限公司合计借款4.6亿元。

2021/11/10 关于泰山玻纤对中材金晶增资 的公告 中材科技股份有限公司之全资子公司泰山玻璃纤维 有限公司拟对其全资子公司中材金晶玻纤有限公司 增资3.6亿元。

2021/11/10 关于湖南中锂对内蒙中锂增资 的公告 中材科技股份有限公司之所属公司湖南中锂新材料 有限公司拟对其全资子公司内蒙古中锂新材料有限 公司增资2.5亿元。

2021/11/10 投资项目(锂电池隔膜生产线) 公告 中材科技股份有限公司之控股子公司中材锂膜有限 公司之所属公司内蒙古中锂新材料有限公司拟在内 蒙古自治区呼和浩特市投资8.95亿元建设“年产3.2 亿平方米锂电池专用湿法隔膜生产线项目”。

新宙邦2021/11/11 关于公司签署重大合同的公告 11月9日,新宙邦科技股份有限公司与Ultium Cells, LLC签订了供货合同,约定自合同签订日至 2025年末由公司向Ultium Cells, LLC供应锂离子 电池电解液产品。

天赐材料2021/11/10 关于召开2021年第三次临时 股东大会的提示性公告 公布了2021年第三次临时股东大会召开日期、投票 方式、时间地点、会议事项等。

当升科技2021/11/08 关于与芬兰矿业集团及其子 公司芬兰电池化学品有限公 司签订投资意向书的公告 11月8日,当升科技与Finnish Minerals Group及 其全资子公司Finnish Battery Chemicals Oy分别 在北京和赫尔辛基签订了《 TERMSHEET of Shareholders’Agreement for investment in CAM plant》。

三方同意以共同出资的方式在芬兰设立合 资公司,合资公司主要从事正极材料的生产、销售。

多氟多2021/11/11 关于子公司签订日常经营重 大合同的公告 多氟多新材料股份有限公司子公司河南有色金属工 业有限公司近日与Enchem Co.,Ltd.签订了《采购协 议》,Enchem Co.,Ltd.未来三年拟向河南有色采购 总金额不低于10亿元人民币的六氟磷酸锂产品。

鹏辉能源 2021/11/08 关于控股股东部分股权解除质 押的公告 广州鹏辉能源科技股份有限公司近日接到控股股东 夏信德先生函告,获悉夏信德先生所持有本公司的 部分股份办理了解除质押,解除质押87万股。

2021/11/08关于获得专利证书的公告广州鹏辉能源科技股份有限公司及全资子公司近日 证券研究报告 30 收到国家知识产权局颁发的发明专利证书和实用新 型专利证书。

星源材质 2021/11/10 关于控股股东减持股份计划的 预披露公告 星源材质控股股东、实际控制人之一陈秀峰先生持有 公司股份1.24亿股(占公司总股本的比例为 16.19%),计划通过集中竞价、大宗交易方式合计减 持不超过1536.82万股,即合计减持不超过占公司总 股本比例2%的股份。

2021/11/13 关于向全资子公司欧洲星源追 加投资的公告 星源材质于2020年9月15日审议通过了《关于设立 瑞典公司及投资建设欧洲工厂一期项目的议案》,同 意在瑞典设立全资子公司星源材质(欧洲)有限责任 公司,注册资本为25,000瑞典克朗,并开展欧洲工 厂一期项目的建设工作。

公司拟用自有资金或自筹资 金对全资子公司欧洲星源追加投资不超过1亿美元。

石大胜华 2021/11/08 关于控股子公司投资建设10 万吨年液态锂盐项目的公告 公司持股51%的子公司胜华新能源拟投资建设10万 吨/年液态锂盐项目。

项目预计总投资56,000万元人 民币,建设周期为15个月,预计2023年2月份建成 投产。

2021/11/08 关于全资子公司投资建设30 万吨年电解液项目的公告 公司全资子公司胜华新能源科技(东营)有限公司拟 投资建设30万吨/年电解液项目。

项目预计总投资 160,000万元,预计2023年2月份建成投产。

德方纳米 2021/11/11 德方纳米科技股份有限公司 2021年度向特定对象发行股票 预案 本次发行的发行对象不超过35名;本次发行的定价基 准日为发行期首日,发行价格不低于定价基准日前二十 个交易日公司股票交易均价的80%;本次向特定对象发 行股票的发行数量按照募集资金总额除以发行价格确 定,同时本次发行数量不超过本次发行前公司总股本的 30%;本次向特定对象发行股票拟募集资金总额不超过 32亿元。

2021/11/11 关于向金融机构追加申请综合 授信额度及相关担保事项的公告 公司及合并报表范围内子公司向银行、融资租赁公司等 金融机构申请综合授信额度,总额度不超过人民币26 亿元(不包含低风险业务额度),最终额度以金融机构 实际审批的授信额度为准,授信主要用于经营周转,授 信品种包括但不限于流动资金贷款、银行承兑汇票、信 用证、保函等。

资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 31 表4:5G材料上市公司重点公告 公司简称公告日期内容概要简评 普利特 本周无重大公告 中石科技 本周无重大公告 碳元科技 本周无重大公告 沃特股份 本周无重大公告 乐凯新材2021/11/08 乐凯新型橡塑助剂产业化基 地项目(一期)完成验收暨投 入试生产运行的公告 乐凯化学分别于2021年11月4日和11月5日完成 “乐凯新型橡塑助剂产业化基地项目(一期)”消防 复验和试生产方案安全论证工作。

截至目前,乐凯化学搬迁工作已完成;“乐凯新型橡 塑助剂产业化基地项目(一期)”已完成建设内容, 并按要求完成试生产前所有验收报备手续,正式进入 试生产运行阶段。

资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 32 表5:其他材料上市公司重点公告 公司简称公告日期内容概要简评 沧州明珠2021/11/11 关于召开2021年第四次临 时股东大会的通知 公布了2021年第四次临时股东大会召开日期、投 票方式、时间地点、会议事项等。

万盛股份2021/11/11 浙江万盛股份有限公司对外 投资的公告 拟向福建中州增资,增资后,公司对福建中州直 接持股46.05%,通过股权激励平台持股20.51%, 公司合计持股66.56%(对应投资款10450万元), 跟投平台持股3.50%(对应投资款550万元)。

福 建中州拟新建“三明锂离子电解液添加剂和导电 新材料项目”,年产锂离子电解液添加剂和导电 新材料共十五种产品,合计95500吨生产装置。

双一科技2021/11/13 关于继续使用闲置募集资金 进行现金管理的公告 根据公司当前的资金使用状况、募集资金投资项 目建设进度并考虑保持充足的流动性,公司拟使 用不超过1.5亿元暂时闲置募集资金进行现金管 理,现金管理的截至日为2022年12月31日,在 上述额度内,可循环滚动使用,单笔投资期限不 得超过12个月。

宏大爆破 本周无重大公告。

中航高科2021/11/13 股东集中竞价减持股份进展 公告 本公告披露日,航空工业集团已通过集中竞价交 易方式累计减持公司股份696.5万股,占公司总 股本的0.5%,减持股份数量已达计划减持数量的 一半。

本次减持计划尚未实施完毕。

中简科技2021/11/11 关于持股5%以上股东减持 计划时间过半的公告 公司近期收到了股东袁怀东及其一致行动人施秋 芳出具的《关于股份减持计划时间过半的告知 函》,截止2021年11月11日,其本次的减持计 划中时间已过半 火炬电子2021/11/09 火炬电子关于提供担保事宜 的进展公告(十) 鉴于公司为全资子公司苏州雷度电子有限公司提 供的8000万元人民币的担保已到期,2021年11 月5日,公司与中信银行股份有限公司苏州分行 重新签订《最高额保证合同》,为苏州雷度提供 最高额15000万元人民币的连带责任担保,保证 期间为自主合同项下债务履行期限届满之日起三年。

道明光学 本周无重大公告。

资料来源:wind、国海证券研究所 证券研究报告 33 重点企业估值 重点公司股票2021-11-14 EPS PE 投资 代码名称股价20202021E 2022E 20202021E 2022E评级 002643.SZ万润股份20.55 0.560.77 0.95 39.21 28.02 22.28 买入 300054.SZ鼎龙股份23.96 -0.170.29 0.42 (110.39) 82.94 57.38 买入 300285.SZ国瓷材料45.00 0.60.82 1.10 78.91 54.88 40.91 买入 300398.SZ飞凯材料19.48 0.450.70 0.90 39.86 27.83 21.64 买入 300481.SZ濮阳惠成22.37 0.70.81 1.03 29.04 27.70 21.68 买入 600160.SH巨化股份12.73 0.040.25 0.45 229.57 51.23 28.31 买入 603010.SH万盛股份28.00 1.141.71 2.40 19.66 16.37 11.67 买入 603078.SH江化微27.00 0.4080.31 0.58 88.80 85.71 46.30 增持 603260.SH合盛硅业166.91 1.58.72 10.26 22.34 19.14 16.27 买入 603650.SH彤程新材68.32 0.70.82 1.15 44.25 83.62 59.64 资料来源:Wind资讯,国海证券研究所(注:除万润股份、国瓷材料、飞凯材料、万盛股份、合盛硅业,其余来自wind一致预期) 证券研究报告 34 3、风险提示 疫情可能引发市场大幅波动的风险;替代技术出现;行业竞争加剧;经济大幅下行。

国海证券股份有限公司 国海证券研究所 【化工小组介绍】 李永磊,天津大学应用化学硕士,化工行业首席分析师。

7年化工实业工作经验,6年半化工行业研究经验。

董伯骏,清华大学化工系硕士、学士,化工行业资深分析师。

2年上市公司资本运作经验,三年半化工行业研究 经验。

赵小燕,浙江大学化工学院博士,化工行业研究助理。

1年化工行业研究经验。

汤永俊,悉尼大学金融与会计硕士,应用化学本科,化工行业研究助理。

【分析师承诺】 李永磊,董伯骏,本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师,以勤勉的职业 态度,独立,客观的出具本报告。

本报告清晰准确的反映了本人的研究观点。

本人不曾因,不因,也将不会因本 报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收取到任何形式的补偿。

【国海证券投资评级标准】 行业投资评级 推荐:行业基本面向好,行业指数领先沪深300指数; 中性:行业基本面稳定,行业指数跟随沪深300指数; 回避:行业基本面向淡,行业指数落后沪深300指数。

股票投资评级 买入:相对沪深300指数涨幅20%以上; 增持:相对沪深300指数涨幅介于10%~20%之间; 中性:相对沪深300指数涨幅介于-10%~10%之间; 卖出:相对沪深300指数跌幅10%以上。

【免责声明】 本报告的风险等级定级为R3,仅供符合国海证券股份有限公司(简称“本公司”)投资者适当性管理要求的的客 户(简称“客户”)使用。

本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。

客户及/或投资者应当认识到有关本 报告的短信提示、电话推荐等只是研究观点的简要沟通,需以本公司的完整报告为准,本公司接受客户的后续 问询。

本公司具有中国证监会许可的证券投资咨询业务资格。

本报告中的信息均来源于公开资料及合法获得的相关内 部外部报告资料,本公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证,不保证其中的信息已做最新变更,也不保 证相关的建议不会发生任何变更。

本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断,本报 告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。

在不同时期,本公司可发出与本报告所载资料、 意见及推测不一致的报告。

报告中的内容和意见仅供参考,在任何情况下,本报告中所表达的意见并不构成对所 述证券买卖的出价和征价。

本公司及其本公司员工对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负 责。

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