投资策略-慧云研

　　AI产业链：利润向上游扩散　　年初至今，AI行情三分天下，AI材料、AI硬件、国产半导体三条主线并驾齐驱。其中，AI材料链共识度高，并伴随着涨价潮，正在被市场重新定价；背后的…

2026-06-25 06:33 投资策略韦冀星，简宇涵 4 页

　　资本市场新闻：商务部公布关于进一步完善战略矿产两用物项出口管制违法违规行为举报处理工作有关事项。商务部于2026年6月24日发布公告，宣布自2026年7月1日起完善战略矿产两用物…

2026-06-24 22:56 投资策略朱洁羽，易申申，余慧勇 8 页

　　事件　　2026年陆家嘴论坛于6月17日在上海开幕。人民银行行长潘功胜以“中国金融结构的变迁和金融市场现代化”为主题发表演讲，并宣布完善短端利率调控机制、创设境外央行回购…

2026-06-24 20:29 投资策略吴光杰 3 页

　　研究结论　　预期层面：地缘扰动预期缓和，风偏有所扩散。市场或从过度关注景气度最高的确定性方向，转向追求多元机会。短期可以继续关注科技制造，同时券商、工程机械等方向或…

2026-06-24 20:02 投资策略郑月灵 11 页

　　报告要点：　　整体上看，全国1—5月财政数据呈现“收入企稳修复、支出蓄而待发”的格局。收入端，广义财政收入（全国一般公共预算收入与政府性基金收入之和）累计增速进一步回…

2026-06-24 18:06 投资策略吴光杰 8 页

　　策略——如何跟踪和预判AI产业趋势？　　（一）如何跟踪AI产业趋势？　　尽管我们关于（【基本面决定本轮AI行情终点】的观点得到广泛认可，但由于缺乏对AI产业趋势的系统性监…

2026-06-24 16:47 投资策略慧博智能投研 19 页

　　今日关注　　指数涨跌情况：今日A股主要指数多数上涨。截止收盘，沪指上涨0.11%，收报4110.81点；深证成指涨1.24%，收报16051.32点；创业板指涨1.41%，收报4251.42点；科创50涨…

2026-06-24 15:55 投资策略孟之绪 6 页

　　核心观点　　上周成长风格回升。金融、周期、消费、成长、稳定等风格指数的平均区间涨跌幅分别为-1.03%、0.31%、-0.70%、2.65%、-0.84%，风格指数有所分化。成长、周期板块表现…

2026-06-24 15:17 投资策略朱金金 11 页

　　资本市场新闻：央行发布2026年5月金融市场运行情况。2026年5月金融市场运行整体平稳，流动性保持合理充裕。货币市场交易活跃，同业拆借日均成交同比增18.5%至4172.8亿元，债券回…

2026-06-24 08:07 投资策略朱洁羽，易申申，余慧勇 8 页

　　事件解读　　据中国人民银行官网消息，2026年6月22日贷款市场报价利率（LPR）为：1年期LPR为3.0%，5年期以上LPR为3.5%。LPR再次“按兵不动”主要原因是作为主要政策利率的7天期…

2026-06-23 19:00 投资策略唐晋荣，方鹏飞，葛淼 5 页

　　事件解读　　据IT之家消息，英伟达计划通过在美国发行债券筹集200亿美元。英伟达上一次进入投资级债券市场是在2021年6月，当时融资规模为50亿美元。英伟达拟发行七档债券，最晚…

2026-06-23 18:59 投资策略唐晋荣，方鹏飞，葛淼 5 页

　　投资要点：　　2026年A股市场回顾：截至2026年6月15日，年初以来上证综指涨3.22%。A股主要宽基指数多数上涨，其中，科创指数涨幅居前，中、小盘指数表现优于大盘蓝筹指数。按风…

2026-06-23 17:45 投资策略宫慧菁 34 页

　　政策端，制度建设延伸至流通规范、分级标准与信息安全保障全链条：“双碳”目标下，循环经济已由资源回收升级为国家绿色低碳转型的重要抓手，产业规模或将由2025年的5.23万亿元…

2026-06-23 17:33 投资策略窦子豪，张尤 12 页

　　研究结论　　近一周（2026年6月15日—6月21日，下同），权益走势分化，A股科技领涨；原油跌势延续，黄金/有色震荡；中债短期反弹。　　预期层面：中东局势进入缓和长尾，全球…

2026-06-23 17:32 投资策略郑月灵 11 页

　　今日关注　　指数涨跌情况：今日A股主要指数多数调整。截止收盘，沪指下跌1.37%，收报4106.25点；深证成指跌3.17%，收报15854.20点；创业板指跌3.84%，收报4192.19点；科创50跌…

2026-06-23 17:14 投资策略孟之绪 6 页